Трейдеры биткойнов готовятся к шоку от NFP с хеджирующими стратегиями

Накануне отчета о несельскохозяйственных зарплатах в США за август трейдеры биткойна на CME активно покупают дешевые медвежьи опционы, чтобы хеджировать риски на случай неожиданно сильных данных о рабочих местах, которые могут привести к падению котировок рисковых активов. Ожидается, что отчет, который будет опубликован в пятницу, покажет рост экономики на 110,000 новых рабочих мест в августе, по сравнению с 73,000 в июле, а уровень безработицы останется на уровне 4.2%.

Зарплата за час, как ожидается, вырастет на 0.3%, аналогично июлю. Прогноз рынка труда ухудшился: данные JOLTS показали, что количество вакансий сократилось до 7.2 миллионов в июле, а низкий уровень увольнений указывает на снижение давления на зарплату.

Отчет ADP утром в четверг показал, что в частном секторе было создано всего 54,000 новых рабочих мест в августе, что значительно меньше, чем 104,000 в июле. Эти данные усиливают обоснование для снижения процентных ставок Федеральным резервом, что является положительным фактором для цен на активы.

В то же время трейдеры на Чикагской товарной бирже (CME) рассматривают возможность позитивного отчета, который может негативно повлиять на прогнозы по снижению ставок и привести к падению биткойна. Гейб Селби, руководитель исследований CF Benchmarks, отметил, что среди трейдеров наблюдается активный спрос на долгосрочные опционы "пут" с низким доходом, что свидетельствует о готовности инвесторов к возможному неожиданному росту в отчете, который может вновь сосредоточить внимание Федерального резерва на инфляции. Опционы "пут" предоставляют покупателю право, но не обязанность, продать базовый актив по заранее установленной цене в будущем.

Трейдеры покупают их для хеджирования рисков или для получения прибыли в случае падения цены актива. Селби отметил, что, в отличие от предыдущих периодов перед отчетом, покупка опционов "пут" в настоящее время происходит как в краткосрочном, так и в долгосрочном диапазоне.

Это свидетельствует о том, что рынок адаптируется к асимметричным рискам, и трейдеры все еще считают возможным сильный отчет о рабочих местах. OPT, зарегистрированные на бирже Deribit, также отражают опасения снижения, так как краткосрочные опционы "пут" торгуются по значительно более высоким ценам, чем "коллы". На момент написания биткойн торговался по 109,950 долларов, снизившись на 2% за сутки.

Восстановление после минимума в выходные дни оказалось неуспешным на уровне выше 112,000 долларов, подтверждая важность уровня сопротивления на уровне 3 августа.