Тестирование устойчивости биткойна: тарифы и макроэкономическое давление приводят к рыночной волатильности

После длительной стабильности в торговле, в 2025 году произошли быстрые изменения.

В начале своего президентства Дональд Трамп ввел широкие импортные пошлины, ориентируя их на определенные страны и секторы, используя чрезвычайные полномочия.

Согласно последнему отчету Binance Research, если инфляция останется высокой, а экономический рост замедлится, действия Федеральной резервной системы будут решающими для формирования рыночных результатов. Изменения в таможенных тарифах под управлением Трампа существенно повлияли на корреляцию Биткойна, предоставляя новые внутренние взгляды на его поведение во время макроэкономического стресса.

Сначала, с началом риторики торговой войны в январе 2025 года, корреляция Биткойна с акциями стала негативной, снизившись до -0,32 к 20 февраля.

Однако с эскалацией риторики и господством рискованных настроений, корреляция поднялась до 0,47 к марту.

В то же время корреляция Биткойна с золотом значительно уменьшилась и стала негативной, так как поведение BTC все больше совпадало с общими рискованными настроениями. Несмотря на краткосрочную корреляцию с традиционными рынками, отчет Binance подчеркивает, что Биткойн сохраняет свою уникальность в долгосрочной перспективе.

На протяжении последних нескольких лет корреляция BTC с акциями (~0,32) и золотом (~0,12) колебалась, но не установила глубокой зависимости, свидетельствуя о его роли как независимой инвестиционной категории. Недавняя реакция рынка на шоки от торговой политики продемонстрировала стойкость BTC, так как он оставался стабильным или даже восстанавливался в дни, когда традиционные рискованные активы падали.

Долгосрочные держатели сохраняли стабильный объем криптовалюты, что свидетельствует о сильной уверенности в ее ценности даже во время высокой волатильности.

Это подтверждает потенциал Биткойна стать активом-убежищем в времена экономической неопределенности. Отчет указывает на то, что будущее Биткойна зависит от его способности вернуться к историческому паттерну низкой корреляции с акциями, как это было во время прошлых кризисов, таких как банковские проблемы 2023 года.

Если BTC сможет отделиться как актив-убежище в условиях защитной глобальной экономики, он сможет восстановить свою позицию как несубъектный, устойчивый к инфляции актив. В будущем широкий крипторынок сталкивается с серьезными вызовами в условиях стагфляции и протекционизма.

Торговые политики, данные о инфляции и действия центральных банков повлияют на будущее крипторынка.

Затянувшаяся торговая война может снизить настроения инвесторов, но любые признаки смягчения со стороны центральных банков или положительные регуляторные новости могут дать импульс.

Binance ожидает, что крипторынки останутся волатильными и в пределах определенного диапазона, пока глобальные условия не стабилизируются.