На рынке, вероятно, произойдет шторм после снижения процентной ставки ФРС в сентябре, как указывает VIX

Риски для активов могут оказаться более сложными, если Федеральная резервная система снизит процентные ставки, как ожидается, 17 сентября.

Это подтверждают фьючерсы, связанные с индиксом VIX, который измеряет ожидания волатильности в S&P 500 на следующие 30 дней. Индекс VIX, также известный как "индикатор страха Уолл-Стрит", рассчитывается в режиме реального времени на основе цен опционов на S&P 500 и отображает ожидания инвесторов относительно колебаний на рынке: более высокие значения указывают на большую неопределенность. В настоящий момент контракт на следующий месяц торгуется с небольшим премиумом относительно наличного индекса.

"Наличные находят справедливую цену по сравнению с сентябрем, но сентябрь очень низок по сравнению с фьючерсами на октябрь", — отметил Грег Магадини, директор по дериватам в аналитической компании Amberdata, в недельном информационном бюллетене. Другими словами, трейдеры снижают риски перед заседанием Федрезерва, полагая, что ожидание снижения ставок стабилизирует рынок до принятия решения.

Согласно инструменту CME FedWatch, ожидается, что центральный банк снизит целевую ставку как минимум на 25 базисных пунктов на следующей неделе, а некоторые участники рынка даже прогнозируют снижение на 50 б.п. Тем не менее, октябрьские фьючерсы говорят о другом, указывая на то, что инвесторы ожидают увеличения турбулентности после объявления решения Федрезерва и закладывания снижения ставок. "Фьючерсы VIX на сентябрь учли риски, а октябрь может оказаться сложным..

Это тема, о которой стоит помнить в отношении рискованных активов", — отметил Магадини. Фьючерсы VIX на октябрь торгуются с существенным премиумом относительно сентябрьских фьючерсов.

Исторически VIX показывает сильную негативную корреляцию с ценами акций, обычно растя во время медвежьих рынков и периодов стресса, в то время как падает, когда цены акций растут.

Это означает, что потенциальный всплеск волатильности после решения Федрезерва может сопровождаться падением фондовых рынков. Биткойн, который тесно следит за настроениями на Уолл-Стрит, может быстро отреагировать на потенциальный всплеск волатильности акций, и, как и акции, этот турбулентный период может сопровождаться медвежьим трендом цен. С ноября прошлого года корреляция между спотовой ценой биткойна и его индексами имплицированной волатильности за 30 дней стала негативной.

Кроме того, индексы волатильности биткойна (BVIV и DVOL) недавно достигли рекордных уровней корреляции с VIX, что подчеркивает растущую согласованность биткойна с тенденциями волатильности на рынке в целом.