Несмотря на указ Трампа о возможности инвестирования в криптовалюту через 401(k), изменения должны быть одобрены работодателями и спонсорами планов

На этой неделе Белый дом активно продвигает идею включения криптовалют в пенсионные инвестиции после подписания президентом Дональдом Трампом указа, который позволяет программам 401(k) включать альтернативные активы.

Эта директива расширит возможности инвестирования американцев в пенсионные фонды и может усилить роль биткойна и других криптовалют в долгосрочных портфелях. Однако внедрение этих изменений не произойдет быстро, и аналитики указывают на множество препятствий, прежде чем большинство вкладчиков увидит их на своих счетах.

Согласно указу, пенсионные планы могут в один день разрешить владение активами, такими как биткойн, который становится все более популярным среди институциональных инвесторов после запуска биткойн ETF в США в прошлом году. Несмотря на поддержку Трампа, это не означает, что работодатели внезапно добавят все виды криптовалют в инвестиционные меню.

Специалист по финансам Даг Бонпарт отметил, что важно, что "цифровые активы получили внимание на президентском уровне", но реальность значительно сложнее. Работодатели сталкиваются с правовыми и рискованными трудностями перед добавлением криптовалют Законодательство, такое как Закон о безопасности доходов от пенсионных программ 1974 года (ERISA), регулирует управление пенсионными планами, и любые существенные изменения в инвестиционных возможностях требуют тщательного рассмотрения и согласия спонсоров плана.

Эти спонсоры несут фидуциарную ответственность, что усложняет добавление волатильных активов, таких как криптовалюты. Компания Fidelity стала первой крупной поставщицей, которая в 2022 году предложила вкладчикам возможность инвестировать в биткойн в их 401(k), но Даг отметил, что возможность использования этого актива зависит от рискованной толерантности работодателей. Престон Черри, сертифицированный финансовый планировщик, предостерег, что чрезмерный выбор инвестиций может привести к негативным последствиям.

"Служащие становятся перегруженными вариантами инвестиций", - отметил он, подчеркивая низкий уровень участия. Даже если работодатели предоставляют образовательные материалы, работники должны добровольно согласиться на это, и Престон отметил, что уровень участия обычно остается низким. Производители планов и учетные системы будут контролировать финальные решения Даже если работодатели готовы добавить криптовалюты, окончательное решение, вероятно, останется за поставщиками планов и учетными системами.

В США пенсионные счета на начало года содержали активы на сумму 43 триллиона долларов, из которых примерно 9 триллионов принадлежали 401(k). Для сравнения, вся криптовалютная индустрия стоит почти 4 триллиона долларов.

Интеграция обоих компонентов является серьезным шагом, и компании, контролирующие инфраструктуру планов, решат, стоит ли их добавлять. Указ Трампа следует за другими шагами администрации для укрепления доминирования США в области криптовалют.

В июле он подписал Закон GENIUS — первый закон США о стабильных монетах.

Комиссия по ценным бумагам и биржам также запустила проект Crypto, направленный на обновление правил касательно криптовалютной торговли. Тирон Росс, генеральный директор зарегистрированного инвестиционного консультанта 401 Financial, отметил, что "поставщики планов, сторонние поставщики, учетные системы решат конечный результат, если они захотят добавить криптовалюты". Он также добавил, что хотя администрация стремится сделать США глобальным центром криптовалют, крупные компании, такие как Fidelity, Schwab, MassMutual и Vanguard, могут не торопиться к внедрению изменений. Даг согласился, что указ "в данный момент больше символический, чем структурный".

Однако он считает, что это открывает путь к образованию в сфере пенсионных инвестиций.

Хотя он верит, что биткойн имеет долгосрочное место в диверсифицированном портфеле, он подчеркнул, что фидуциары должны взвешивать возможности и риски перед его внедрением.

"Если мы сделаем это правильно, двери откроются немного шире для будущего пенсионных инвестиций", — сказал Даг.

"Если нет? Тогда кто знает, какую мем-койн мы увидим в отчете о пенсионном плане".