JPMorgan возглавляет рывок ETF в Азии

Управляющие активами от Нью-Йорка до Сеула спешат выпустить новые продукты из-за растущего спроса азиатских розничных инвесторов на акции американских технологических компаний.

В частности, инвесторы из Тайваня и Южной Кореи активно вкладываются в новые ETF.

Ведущая роль принадлежит JPMorgan Asset Management. В начале месяца JPMorgan представил новый активный ETF, зарегистрированный на Тайване, который позволяет местным инвесторам инвестировать в технологических гигантов США, таких как Apple, Microsoft и Nvidia.

Подписка начнется 30 сентября и продлится до 3 октября.

Банк считает это важным шагом для увеличения объема своего ETF-бизнеса в Азии. Филип Эл-Асмар, глава аппаратного ETF, цифровых и прямых инвестиций в JPMorgan Asset Management, отметил, что компания считает активные ETF основным двигателем роста в этом регионе. Южнокорейская компания Mirae Asset Global Investments также активно продвигает свои продукты.

В этом месяце ее подразделение Tiger ETF запустило фонд, который инвестирует в американские софтверные компании, связанные с искусственным интеллектом.

Руководство Mirae отмечает, что это является прямой реакцией на бум розничной торговли. Цепочка новых выпусков ETF в Азии привела к 19 фондам, сфокусированным на технологиях США, только в этом году, что превышает 22 новых фонда прошлого года.

Всего на сегодняшний день в Азии зарегистрировано 63 таких ETF. Розничные инвесторы в Азии активно поддерживают акции американских технологических компаний, особенно "Чудесную семёрку", в которую входят Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla и Apple.

Эти компании подняли Nasdaq 100 более чем на 115 процентов с конца 2022 года. Тем не менее, потоки капитала остаются волатильными: американские технологические ETF в Азии за последние три месяца понесли чистые оттоки более 500 миллионов долларов.

Аналитики предупреждают, что рост может быть чрезмерным, поскольку слишком много денег сосредоточено на нескольких акциях. На протяжении последних трех лет азиатские инвесторы вложили более 4,3 миллиарда долларов в американские технологические ETF, надеясь на продолжение роста благодаря снижению процентных ставок Федеральной резервной системы и оптимизму, связанному с искусственным интеллектом. Рынок ETF в Азии также переживает бурный рост помимо технологий.

В первые восемь месяцев 2025 года начали торговаться 461 новый ETF, что может превысить 508, зарегистрированных в прошлом году. Bloomberg Intelligence прогнозирует, что общие активы ETF в Азии достигнут 8 триллионов долларов к 2035 году, с почти 2 триллионов сегодня.

В то же время рынок ETF в США уже оценивается примерно в 12,5 триллиона долларов. Рынки Азии, которые преобладают розничными инвесторами, представляют собой огромную возможность для крупных управляющих активами по всему миру.

Инвесторы из Южной Кореи, Тайваня и других регионов все чаще ищут более высокую прибыль за границей, в частности в американских технологиях. Тем не менее, такая концентрация в нескольких крупных компаниях может представлять риск для инвесторов, если изменился настрой рынка.

Конкуренция среди спонсоров ETF растет, поэтому любой новый продукт должен выделяться на фоне других. Тем не менее, агрессивный выход JPMorgan на рынок ставит его в лидеры.

В своей кампании по привлечению спроса розничных инвесторов в Азии большой банк вынуждает конкурентов ускорить свои процессы запуска.