График недели: Уолл-стрит завоевал Биткойн

"Уолл-стрит идет за биткойном." Эта фраза когда-то вызывала надежду и страх в криптосообществе.

Сегодня это уже не угроза будущего или обещание роста — это реальность. Первоначальное представление о биткойне (или криптовалютах в целом) — актив, который не подлежит цензуре и не контролируется традиционными финансовыми учреждениями или правительствами — быстро теряет свою силу, так как большие компании Уолл-стрит и влиятельные политические фигуры устанавливают свое влияние в сфере цифровых активов. На начальных этапах революции цифровых активов биткойн считался таким, что не коррелирует с традиционными финансовыми активами.

Пока такие активы, как S&P 500, поднимались и падали, биткойн оставался безразличным. Однако биткойн обратил внимание на недостатки традиционной финансовой системы, которые остаются актуальными и сегодня. Одним из значительных примеров в истории BTC, о котором редко упоминают, является банковский кризис на Кипре 2013 года. Кризис, вызванный чрезмерным кредитованием местных компаний в сфере недвижимости и европейским долговым кризисом, привел к значительному снижению депозитов свыше 100,000 евро. Напомним, что 47,5% незастрахованных депозитов было конфисковано, а биткойн резко вырос, впервые пересекнув порог в 1,000 долларов. После длительного медвежьего рынка из-за краха Mt.

Gox идея массового внедрения биткойна стала более актуальной, поскольку вход Уолл-стрит в этот сектор рассматривался как подтверждение биткойна как актива с большей ликвидностью и зрелостью цен. Но это изменило всё. Цена биткойна могла увеличиться, что свидетельствует о снижении волатильности, но, к сожалению, биткойн теперь стал просто еще одним рискованным активом, чувствительным к макроэкономическим факторам. "Биткойн, когда-то отличавшийся низкой корреляцией с традиционными финансовыми активами, теперь все больше демонстрирует чувствительность к тем же переменным, которые влияют на фондовые рынки," отмечает исследование NYDIG. На самом деле, корреляция биткойна с акциями США остается на высоком уровне, согласно расчетам NYDIG.

"Корреляция биткойна с акциями США оставалась на высоком уровне до конца квартала, закрываясь на уровне 0.48." Другими словами, когда на Уолл-стрит плохо — биткойн также страдает.

Когда Уолл-стрит чихает, биткойн заболевает. Даже подозрение о том, что биткойн является "цифровым золотом," под давлением. NYDIG отмечает, что корреляция биткойна с физическим золотом и долларом США почти нулевая.

Таким образом, аргумент о "хеджировании" — по меньшей мере, на данный момент. Почему такое изменение? Ответ прост: для Уолл-стрит биткойн — это просто еще один рискованный актив, а не цифровое золото, считающееся "безопасным убежищем". Инвесторы корректируют оценки от политики центральных банков до геополитических напряженностей — цифровые активы также подлежат этому. "Эта устойчивая сила корреляции с акциями США в значительной мере обусловлена серией макроэкономических и геополитических событий, влияющих на настроения инвесторов и перепредназначение активов на рынках," подчеркивает NYDIG. И это, нравится это или нет, здесь надолго — по крайней мере, на короткосрочный или среднесрочный срок. Пока политика центральных банков, макроэкономические новости и войны продолжают влиять на рынок, биткойн, вероятно, будет двигаться в такт с акциями. "Настоящий режим корреляции может сохраняться до тех пор, пока глобальные рискованные настроения, политика центральных банков и геополитические конфликты остаются доминирующими рыночными нарративами," говорится в отчете NYDIG. Для максималистов и долгосрочных владельцев первоначальная концепция не изменилась.

Ограниченное предложение биткойна, безграничный доступ и децентрализованная природа остаются неизменными.

Просто не ожидайте, что это повлияет на цену в ближайшее время. На данный момент рынок воспринимает биткойн как еще один акционный тикер.

Стратегии торговли нужно соответственно подстроить.