Почему цена биткойна может отделяться от своего четырехлетнего цикла

Вышла ли цена биткойна, наконец, из четырехлетнего цикла, или уже наблюдается истощение этого бычьего рынка? Анализируя исторические темпы роста, данные о ликвидности и макроэкономические корреляции, можно лучше понять, отличается ли текущий цикл на самом деле и что это означает для инвесторов в ближайшие месяцы. Продолжительность цикла цен на биткойн Изучая рост BTC с момента минимумов цикла, видно, что биткойн официально превысил время, прошедшее с циклического минимума до циклического максимума в предыдущих бычьих рынках.

Цикл 2018-2022 годов достиг пика через 1059 дней после предыдущего минимума медвежьего рынка, а текущий цикл уже прев exceeded эту продолжительность.

Если вычислить среднее время для последних двух полных рыночных циклов, биткойн превысил историческую среднюю продолжительность и на грани превышения даже продолжительности цикла 2017 года. Снижение влияния на цену биткойна Исторически четырехлетний цикл биткойна был связан с событиями деления, когда награда за блок, а значит, и уровень инфляции, уменьшался вдвое.

Каждый раз это вызывало резкий шок предложения, что приводило к значительным бычьим рынкам.

Однако в этот раз цикл вел себя иначе.

После последнего деления биткойн пережил пять месяцев консолидации без рывков, которые наблюдались ранее.

Хотя цена поднялась, импульс был слабым, ставя под сомнение влияние деления. Глобальные ликвидные циклы формируют цену биткойна При сравнении глобального денежного предложения M2 с BTC на ежегодной основе видно, что основные минимумы биткойна накладываются на низкие точки роста ликвидности M2.

Если сравнить деления биткойна и низкие точки M2, можно заметить, что деления обычно отстают от ликвидного цикла, что указывает на то, что расширение ликвидности, а не деления, может быть настоящим катализатором рывков биткойна. Обратные корреляции формируют тенденции цен на биткойн Ключевой частью этой истории является Индекс силы доллара США (DXY).

Исторически BTC и DXY имеют почти идеальную обратную корреляцию.

Когда доллар укрепляется, биткойн часто попадает в медвежьи условия.

И наоборот, когда доллар слабеет, биткойн начинает новый бычий рынок.

Эта обратная зависимость также касается золота и фондовых рынков, подтверждая теорию обесценивания валют. В настоящее время DXY находится в краткосрочном тренде роста, который совпадает с недавним периодом консолидации биткойна, но подходит к ключевой зоне сопротивления, которая ранее отмечала важные разворотные моменты.

Если этот тренд сохранится, следующее снижение силы доллара может восстановить бычий цикл биткойна. Количественное сокращение и цена биткойна Комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла указывают на то, что эра сокращения баланса может подходить к концу.

Исторически расширение баланса ФРС и новое количественное смягчение сопровождались значительными ростами биткойна и фондовых рынков. Биткойн уже превысил время, отведенное для предыдущих двух циклов, что ставит под сомнение применение четырехлетнего ритма.

Но если взглянуть шире, очерк другой — им управляет не программированная ограниченность, а глобальная ликвидность, обесценивание фиатных валют и макроэкономические финансовые потоки.

Возможно, "четырехлетний цикл" не сломался, а просто эволюционировал.