BlackRock планирует токенизировать ETF после бумa Bitcoin ETF и успеха BUIDL

BlackRock готовит следующий большой шаг в цифровых финансах, планируя токенизацию биржевых фондов (ETF). Компания рассматривает возможность создания токенизированных ETF после успеха своего спотового Bitcoin ETF и токенизированного фонда денежного рынка BUIDL.

Токенизированные ETF могут позволить торговлю 24/7, частичное владение и новые случаи использования обеспечения на крипторынках.

Хотя регуляторные и инфраструктурные барьеры остаются, этот шаг свидетельствует о более глубоком принятии блокчейна традиционными финансами. BlackRock изучает возможность выпуска ETF, связанных с реальными активами, такими как акции, в виде токенов на блокчейне.

Токенизированные ETF позволят инвесторам торговать вне ограниченных часов Уолл-стрит, облегчат доступ к международным рынкам и откроют новые возможности использования фондов в качестве обеспечения в криптометах. BlackRock имеет предварительный опыт в этой области.

С момента запуска токенизированного фонда денежного рынка BUIDL в марте 2024 года он собрал активы более 2 миллиардов долларов, став одним из самых популярных токенизированных фондов.

В течение года спотовый Bitcoin ETF компании, iShares Bitcoin Trust, превысил 10 миллиардов долларов активов, став одним из самых быстрорастущих фондов в этом сегменте. В своем письме инвесторам за 2025 год генеральный директор Ларри Финк вновь подчеркнул токенизацию как будущее финансовой индустрии, отметив, что "каждый финансовый актив может быть токенизирован" для повышения эффективности и скорости расчетов.

BlackRock также использовал торги на платформе JPMorgan Onyx, теперь известной как Kinexys, для тестирования инфраструктуры расчетов на блокчейне. Токенизированные ETF все еще сталкиваются с трудностями, несмотря на их растущую популярность.

Хотя активы, торгуемые на блокчейне, перемещаются мгновенно и круглосуточно, традиционные ETF рассчитываются через клиринг.

Для регуляторов, кастодианов и бирж совместимость этих систем остается значительным вызовом. Тем не менее, среда меняется: политики США при администрации Трампа продемонстрировали открытость к программам, которые позволяют компаниям тестировать рынки на основе блокчейна. Nasdaq уже подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам на разрешение на торговлю токенизированными акциями на своей бирже, что может стать первым важным тестом блокчейна на рынке акций США. Тем временем другие управляющие активами, такие как Franklin Templeton и Fidelity, разрабатывают токенизированные фонды, а торговые платформы, такие как Kraken и Robinhood, предложили токенизированные акции за границей. Рынок токенизированных активов все еще мал, примерно 29 миллиардов долларов по данным трекера RWA, по сравнению с 8 триллионами долларов в США в индустрии ETF.