Биткойн и Эфир остаются стабильными на фоне снижения рисков и роста стейблкоинов

Источники криптофондов свидетельствуют о том, что во время распродаж стейблкоины выросли до почти 30%, тогда как биткойн и эфир остаются стабильными на уровне около 50% в разных циклах. Когда рынки переходят в стадию роста, интерес к риску, как правило, возрастает.

Это один из основных выводов недавнего анализа распределения активов на платформе Finestel, которая помогает управлять торговлей криптовалютами на Binance, Bybit, KuCoin, OKX и Gate.io. Согласно данным, собранным платформой и предоставленным crypto.news, ведущие инвесторы обычно сосредотачиваются на "основных" криптовалютах — преимущественно биткойне (BTC) и эфире (ETH) — когда цены растут. В январе, когда биткойн подскочил до 73 000 долларов, а эфир вырос после обновления Pectra, доля BTC и ETH составила 57% в портфелях.

В то же время, allocations на Solana (SOL), Avalanche (AVAX) и другие токены первого уровня увеличились до 21%.

В этот же период доля стейблкоинов снизилась до 14%, что некоторые могут расценивать как "рисковую" позицию. К маю эта структура практически не изменилась: BTC и ETH вместе составляли 54%, с токенами первого уровня на уровне 24%, DeFi — 8%, а стейблкоины — 14%.

Это может свидетельствовать о том, что в условиях сильного роста инвесторы сохраняют стабильную долю основных токенов и ключевых смарт-контрактов. Ситуация была совершенно другой в феврале, когда доля BTC и ETH снизилась до 47%, что на 10% меньше, чем в январе.

В то же время активы в стейблкоинах почти удвоились до почти 30%, что указывает на то, что инвесторы искали ликвидность и защиту от падения цен. Когда рынки демонстрировали боковой движении — в марте, апреле и июне — распределения выглядели относительно сбалансированными.

В марте, например, BTC и ETH оставались стабильными на уровне 50%, стейблкоины — на 24,5%, а DeFi и токены первого уровня — около 5% и 21,5% соответственно.

В апреле произошел еще один легкий сдвиг в сторону риска, так как BTC и ETH выросли до 52%. В июне, после незначительной распродажи, портфели вернулись к структуре, подобной мартовской, с BTC и ETH на 50%, стейблкоинами на 24,5% и DeFi на 6%. Отчет Finestel подчеркивает три основных темы, которые остаются последовательными во всех режимах: 1.

Основная стабильность.

Биткойн и эфир, кажется, составляют примерно половину большинства портфелей, служа "рисковой основой". 2.

Динамическая ликвидность.

Доля стейблкоинов колеблется от 14% до 30%, обеспечивая тактическую ликвидность для покупки в момент падения или хеджирования от падений рынка. 3.

Выборочное рост.

Распределения в DeFi и токенах первого уровня расширяются в бычьих или охлаждающих фазах, но уменьшаются, когда рынки переходят в "рисковый" режим. Конечно, эти данные не являются универсальными.

Отчет не определяет конкретные фирмы или их целевые показатели, и неизвестно, как частота ребалансировки или структура комиссий могут повлиять на результаты.

Для обычных инвесторов это не является простым путеводителем. Тем не менее, данные Bybit из недавнего отчета рассказывают похожую историю.

Они свидетельствуют, что доля биткойна в кошельках людей выросла до почти 31%, по сравнению с около 25% в ноябре.

Даже несмотря на все колебания этого года, люди продолжают возвращаться к BTC как к своему основному активу. Одновременно XRP тихо заняла третье место среди нестейблкоинов, обойдя Solana, доля которой снизилась примерно на треть с прошлого осени.

И это касается не только обычных трейдеров.

Институции имеют почти 40% своих активов в биткойне по сравнению с примерно 12% для розничных инвесторов, демонстрируя, как BTC является привлекательным для обычных покупателей и макрохеджем для крупных игроков.