Аналитики раскрыли основные риски накопления Bitcoin в стратегии

Агентство по анализу данных Sentora (ранее известное как IntoTheBlock) опубликовало статью, в которой анализирует потенциальные угрозы, с которыми может столкнуться компания Майкла Сайлора, Strategy, в процессе накопления больших объемов биткойнов. Strategy продолжает еженедельное накопление биткойнов В начале этой недели Майкл Сайлор объявил, что его компания Strategy осуществила значительную покупку, добавив к своему запасу биткойнов на сумму 40 миллиардов долларов.

Эта покупка произошла, когда биткойн торговался на уровне 106 237 долларов.

Strategy приобрела 4 020 биткойнов за примерно 427,1 миллиона долларов, что повысило общее количество биткойнов компании до 580 250 монет, оцененных примерно в 61,41 миллиарда долларов. Является ли подход Strategy к накоплению биткойнов гениальным или рискованным? Это тема нашего последнего информационного бюллетеня. Это происходит на фоне практически еженедельных покупок, которые Strategy совершает в этом году.

В середине мая компания приобрела 7 390 биткойнов за 764,9 миллиона долларов, а ранее в этом месяце – 13 390 биткойнов за ошеломляющие 1,34 миллиарда долларов.

Для финансирования этих покупок компания выпускала конвертируемые займы и другие акции – MSTR, STRK и STRF.

Стоимость акций MSTR с момента, когда Strategy начала покупать биткойны в августе 2020 года, выросла примерно на 2 930%, превысив прирост биткойна на 63% за последние несколько месяцев. Тем не менее аналитики Sentora считают, что стратегия компании по удержанию и накоплению крупнейшей криптовалюты в мире может столкнуться с существенными трудностями. Потенциальные рисковые факторы для дальнейшего удержания биткойнов Strategy В отчете, опубликованном Sentora, упоминается несколько ключевых рисковых факторов, с которыми может столкнуться Strategy в средне- и долгосрочной перспективе. Первым является волатильность цен на биткойн – резкое падение цены BTC может привести к значительным убыткам.

Однако это не останавливает Сайлора: компания осуществила несколько покупок биткойнов, воспользовавшись значительными падениями цен. Вторым фактором является риск концентрации активов.

Компания в настоящее время владеет 2,76% общего объема биткойнов, что создает для Strategy значительный риск концентрации, поскольку цена акций компании тесно связана с биткойном (коэффициент корреляции 0,8).

Это означает, что падение цены BTC приведет к убыткам для MSTR. Также существует риск ликвидности или банкротства из-за стратегии покупки за счет заемных средств, если цена биткойна упадет или процентные ставки возрастут.

В отчете упоминаются и потенциальные проблемы, такие как разводнение акционеров, проблемы ликвидности и риск влияния на рынок.