Aave V4 стремится превратить фрагментированную ликвидность в ОС DeFi, говорят разработчики

Aave, крупнейший протокол кредитования в DeFi, готовится изменить структуру финансирования в этой сфере с выпуском V4.

Последняя версия Aave создает систему, в которой все внесенные средства могут быть использованы на различных рынках кредитования, что разработчики описывают как "операционную систему DeFi". В свежей исследовательской записке разработчики Aave объяснили, что обновление V4, которое, вероятно, состоится в IV квартале, вводит модульную архитектуру "центры и спицы", где "центры" централизуют ликвидность, а "спицы" – это специализированные рынки кредитования, которые подключаются к этим центрам.

Каждая спица может устанавливать свои правила кредитования и параметры риска, что позволяет создавать индивидуализированные условия займов. Этот подход позволяет более широкой сообществу DeFi развиваться на базе Aave, а не конкурировать с ним.

Поставщики услуг и интеграторы могут создавать специализированные решения, получая доступ к глубокой ликвидности, что способствует инновациям в экосистеме Aave, вместо того чтобы разfragmentировать ее по отдельным рынкам. По данным DefiLlama, Aave имеет более 45 миллиардов долларов общей заблокированной стоимости (TVL) на 19 цепочках и позиционирует V4 как новый слой инфраструктуры для DeFi, намереваясь устранить проблему "стартапов", которая обязывает новые рынки конкурировать с уже успешными за одинаковые взносы. Подход решает основную проблему предыдущих версий протокола, когда ликвидность была разделена на многочисленные мелкие, отдельные пул.

Под V4 различные рынки смогут использовать один и тот же большой общий пул, вместо того чтобы каждый начинал с нуля. Например, рынок PENDLE может занять USDC из общего пула, рынок UNI от Uniswap может получить ETH, а рынок стейблкоинов, такой как sUSDe от Ethena, также может пользоваться этим общим пулом ликвидности — все три будут использовать одни и те же средства, вместо отдельных пулов для каждой пары. Другие протоколы DeFi также приняли более модульный подход, но не совсем так, как Aave V4.

Например, Euler V2 – десятый по размеру децентрализованный протокол кредитования – предоставляет строителям набор для создания хранилищ, где каждое хранилище содержит свои собственные средства, если не добавлены дополнительные связи.

Комета от Compound также работает на рынках с одним активом, что является более простым модульным подходом, хотя это не предоставляет многим рынкам мгновенного доступа к одному общему пулу, согласно Nansen. Aave называет свой дизайн V4 – возможность для многих рынков получать средства из одного пула ликвидности с первого дня – "операционной системой DeFi", что относится к системе, к которой новые рынки могут подключаться без необходимости строить собственную инфраструктуру ликвидности. Родной актив AAVE торгуется на уровне около 274 долларов, что является увеличением на 94% за год, но все еще на более чем 58% ниже своего рекорда 2021 года более 661 доллара.