Якщо девальвація підштовхне біткойн, чому ринок падає?

Станом на момент публікації, біткойн торгується за $117,729.81, намагаючись продовжити зростання від свого рекорду в $126,000, але під сильним тиском короткострокового позиціонування та ризиковими настроями. Теза про девальвацію активів стала популярною після публікації звіту JPMorgan 1 жовтня.

Ця теза ґрунтується на очікуванні, що фіскальне розширення і девальвація валюти сприятим попиту на тверді активи.

Таким чином, активи, які зберігають купівельну спроможність, такі як золото та біткойн, мають вигравати в таких умовах.

На цьому фоні золото досягло нового рекорду в $4,059.38 10 жовтня. Проте, якщо золото виграє від девальваційної торгівлі, чому біткойн зазнає падіння на 4.2% за тиждень? Короткостроковий тиск Долар США зріс на 1.3% за тиждень, наближаючись до найкращого тижневого закриття з середини листопада 2024 року.

Це сталося після того, як японські державні облігації досягли найвищої прибутковості за 17 років, що посилило долар. Трейдери почали зменшувати ризики в середині тижня, коли в ринках з’явилися чутки про бульбашки на ринку акцій, оскільки акції торгувалися поблизу рекордних висот.

10 жовтня президент Дональд Трамп погрожував ввести мита проти Китаю у відповідь на контроль над рідкоземельними елементами, які живлять технологічний ланцюг постачань. Відображення на ринковій структурі Макроекономічні події вплинули на один із основних підтримуючих факторів ціни біткойна – попит з боку біржевих фондів (ETF).

Попри те, що 6 жовтня було залучено понад $1.2 мільярда, другий найбільший денний приплив у історії, наступного дня припливи біткойн ETF знизилися до $875.6 мільйона.

За даними Farside Investors, на 8 жовтня ці припливи ще зменшилися до $440.7 мільйона.

9 жовтня біткойн ETF зареєстрували майже $198 мільйонів у припливах, що стало найменшою сумою за дев'ять позитивних днів. 10 жовтня загроза Трампа викликала коливання ризиків, що призвело до ліквідації довгих позицій на загальну суму $807 мільйонів за 24 години, з яких $580 мільйонів було втрачене всього за чотири години. Тимчасове відставання Незважаючи на поточну нестабільність, біткойн все ж виглядає готовим до сильного виступу в четвертому кварталі.

Пауза на ринку акцій, волатильність притоку в надійні активи та шок від торгів наприкінці тижня зменшили термінову потребу інвесторів купувати на максимумах. Крім того, консолідація біткойна відображає реалізацію прибутків після зростання на 7% до $126,000, а не погіршення фундаментальних показників.

Теза про девальвацію залишається в силі, але очищення позицій і динаміка припливів, ймовірно, визначать короткострокову цінову динаміку до відновлення макроекономічних трендів.