- дата публікації
Всередині гонки токенізації в Азії — чому Franklin Templeton робить великі ставки
- джерело
- сайт
- beincrypto.com
- відкрити джерело
Токенізація переходить від пілотних проектів до практичного використання.
Всесвітній економічний форум прогнозує, що ринки приватного капіталу та венчурного фінансування можуть зрости приблизно до 700 мільярдів доларів, що може бути токенізовано.
Цей потенційний масштаб може суттєво змінити глобальну фінансову систему. Регіон Азії та Тихоокеанського басейну (APAC) вже активно розвиває цей напрям.
Гонконг запустив біржові торги (ETF) з первісними інвестиціями в 400 мільйонів доларів.
Японія готує ETF на базі SBI у співпраці з Franklin Templeton, а Сінгапур створює рамки для токенізації.
Ці досягнення ETF важливі як окремо, так і як етапи до більш широкої токенізації. Японія фокусується на ритейлі в ETF, а інституційні інвестори прийдуть пізніше.
Макс Гокман з Franklin Templeton пояснює, що попит з боку ритейлу, проксі-ставки та державне визнання можуть стати основними рушійними силами в наступному етапі.
Заклики до дій свідчать про можливості та ризики.
Хоча ETF стали першим входом, основна суть в тому, як токенізація може масштабуватися на різних класах активів та змінювати ринкові структури.
Його слова підкреслюють, що, незважаючи на перші успіхи, ринки рідко рухаються прямо. Фінансова служба Японії оновила свої настанови в 2025 році, створивши простір для нових ETF з партнерами, такими як SBI Holdings.
Гокман вважає, що ритейл забезпечить першу ліквідність, а інститути прийдуть, коли вторинні ринки дозріють.
Він зазначає, що інституційні інвестори менше зацікавлені у часткових фондах, натомість вони прагнуть інструментів, які управляють волатильністю та покращують ліквідність. Перед запуском ETF інвестори шукали проксі-фінансування.
Гокман зауважує, що ринки кредитування Solana вже мають зобов'язань на 2,7 мільярда доларів, що обмежує постачання та підвищує ціни, відображаючи попит, але також посилює системний ризик.
Це свідчить про те, що попит зростає, і необхідність регульованих токенізованих інструментів для стабільності стає очевидною. Ринки APAC рухаються вперед і глибше.
На конференції Token2049 у Сінгапурі керівництво Franklin Templeton зустрілося з сімейними офісами та клієнтами OCIO, які запитували про структуровані стратегії, а не просто про просту експозицію.
Масштаб проекту Guardian в Сінгапурі розширюється, з метою доступу для ритейлу до 2027 року. Гокман зазначає, що хоча США залишаються головним ринком для Franklin Templeton, клієнти з APAC виявляють велику зрілість у цифрових активах.
Це демонструє, як глобальні стратегії повинні балансувати масштаби в США та інновації в Азії. Крім того, геополітична ситуація і поточний процес дедоларизації можуть підштовхнути динаміку токенізації, оскільки запити на долар зменшуються.
Широкий запит на цифрові активи може зростати через зниження привабливості долара. Токенізовані активи працюють безперервно, на відміну від традиційних активів.
Гокман підкреслює, що токенізація не лише розширить асортимент продуктів, але й змінить темп фінансової діяльності.
Інвестори повинні адаптувати свої портфелі до нового світу, в якому ринки ніколи не зупиняються. Перша хвиля токенізації навряд чи охопить всі активи одночасно; традиційні ринки починають з ліквідних та перевірених інструментів.
Як тільки довіра зросте, токенізація може поширитися на приватний кредит, нерухомість та культурні активи, які, на думку Гокмана, можуть існувати лише завдяки токенізації. Franklin Templeton також експериментує з новими інструментами та стратегічними партнерствами для розширення своїх можливостей у токенізації.
Ключовим висновком є те, що керуючі активами розширюють експерименти, щоб підготуватися до масштабування, навіть якщо багато стратегій поки що залишаються під завісою.