Вичерпання опціонів на 8,72 мільярда доларів у лютому: ринки оцінюють страх, але чи буде наступним болісна торгівля?

Сьогодні на ринку криптовалют відбудеться закінчення опціонів на біткойн та ефір на суму понад 8,72 мільярда доларів, що є найбільшим деривативним подією лютого.

Це створює критичну ситуацію для ринку, оскільки волатильність зростає, а настрої інвесторів залишаються крихкими.

З більшою часткою опціонів виступає біткойн — 114 705 контрактів на загальну суму близько 7,74 мільярда доларів, тоді як ефір має 478 992 контрактів на приблизно 975 мільйонів доларів.

Разом ці опціони складають близько 20% від загального відкритого інтересу.

На даний момент біткойн торгується на рівні 68 052 доларів, що значно нижче його "максимальної болі" в 75 000 доларів, тоді як ефір коливається поблизу 2 035 доларів, нижче 2 200 доларів. Показники волатильності також вказують на невпевненість.

Індекс DVOL для біткойна становить 53, з імплікаційною волатильністю 87,7%, що є високим показником, а ефір має DVOL 70, але з меншою імплікаційною волатильністю 55,7%.

Трейдери прогнозують підвищену невизначеність, зважаючи на вищу волатильність ефіру. Незважаючи на деяке зниження паніки, ринок залишається в оборонній позиції, а великі обсяги опціонів на покупку домінують у торгівлі.

Аналітики вказують на відсутність нових капітальних вливань та чітких каталізаторів, з песимістичними настроями, що переважають у соціальних мережах.

Хоча існують ознаки послаблення страху, впевненість у відновленні залишається слабкою.

Зважаючи на те, що біткойн та ефір торгуються нижче своїх максимальних рівнів болю, ціни можуть зростати напередодні закінчення опціонів, що може посилити потенційний "болевий трейд".

Однак знижений попит може привести до зменшення волатильності після закінчення терміну опціонів.