USDf Пояснено: Синтетичний стабільний коефіцієнт, що піднімається в рейтингах

Станом на сьогодні, ринок стейблкойнів оцінюється в 276,8 мільярдів доларів, демонструючи вражаючий ріст.

Одним із лідерів став синтетичний стейблкойн USDf компанії Falcon Finance, який вперше перейшов позначку в 1 мільярд доларів за капіталізацією, зайнявши дев'яте місце серед стейблкойнів за вартістю. USDf є надмірно забезпеченим синтетичним стейблкойном, що підтримує зв’язок із доларом США через диверсифіковані крипто резерви та стратегії децентралізованих фінансів (DeFi).

На відміну від традиційних фіатних токенів, USDf використовує криптоактиви в якості забезпечення, включаючи як стейблкойни (USDT, USDC), так і волатильні токени (BTC, ETH). Для створення USDf потрібне надмірне забезпечення: за стейблкойни приймається співвідношення 1:1, в той час як для волатильних токенів необхідні вищі депозити (наприклад, $150 в ETH для створення 100 USDf) для поглинання ринкових коливань. USDf також використовує арбітраж і дельта-нейтральну торгівлю для підтримки свого курсу в 1 долар.

Коли токен падає нижче ціни 1 долар, покупці отримують стимули; якщо його вартість зростає, користувачі заохочуються до створення та продажу — автоматизовані механізми, які відновлюють баланс. На кінець березня капіталізація USDf становила 85 мільйонів доларів, а за 146 днів її пропозиція зросла на 1 355,29%.

Приблизно 91% USDf обертається на блокчейні Ethereum, решта — на Binance Smart Chain. Документація пояснює, що власники можуть ставити USDf для отримання sUSDf, токена ERC-4626, що зростає в ціні.

Виручка генерується з ринкових нейтральних стратегій, таких як арбітраж процентних ставок (44% доходу) та арбітраж між біржами (34%), які пропонують до 11,8% APY. Заблокування sUSDf на три до дванадцяти місяців може підвищити доходи до 15%.

Протокол забезпечує співвідношення забезпечення між 115% і 116%, резерви щоквартально перевіряються та контролюються в режимі реального часу за допомогою Chainlink Proof of Reserve.

Станом на 18 серпня 2025 року капіталізація USDf становила 1,24 мільярда доларів. Джерелами зростання стали партнерства, такі як з Bitgo, інтеграція з токенізованими казначействами та розгортання на торговельних платформах, таких як Uniswap та Curve.

Пропозиція перевищила 1 мільярд доларів всього через три місяці після дебюту в квітні 2025 року.

USDf разом з новими конкурентами, такими як USDS від Sky, BUIDL від Blackrock, USD1 від World Liberty Financial та USDtb від Ethena, посідає місце серед десяти найкращих стейблкойнів.