Три основні стимули для наступного росту криптовалют, говорить Алекс Торн з Galaxy Digital

Олекс Торн, керівник досліджень Galaxy Digital, стверджує, що коливання в жовтні не порушило циклу. Торн зазначає, що розпродаж 10 жовтня розпочався через високу заставу, що вдарила по тонких обсягах замовлень, а ситуація погіршилася, коли авто-деleveraging на біржі обмежив короткі позиції деяких маркет-мейкерів і зменшив ліквідність у найгірший момент.

Він вказує на приблизно 19 мільярдів доларів ліквідацій, коли біткоїн знизився від рекорду 6 жовтня близько 126 300 доларів до мінімуму дня приблизно 107 000 доларів, тоді як ефір упав з близько 4800 до приблизно 3500 доларів, перш ніж ринки стабілізувалися до вихідних. Апетит до ризику знову зменшився через макроекономічні тривоги.

Торн вказує на зниження акцій чіпів, жорстку позицію одного з керівників Федеральної резервної системи, нові занепокоєння стосовно регіональних банків і геополітичні проблеми.

Класичні показники, що вказують на уникнення ризиків, підкреслили цей настрій, коли золото і срібло встановили нові рекорди, а дохідність 10-річних облігацій знову опустилася нижче 4%. Він також відзначає специфічний для криптоаналізу фактор: компанії-казначейства цифрових активів охололи.

За його словами, оскільки ціни на акції в цій категорії знизилися, стало менше покупок, що не чутливі до ціни, які можна інвестувати в криптоактиви, що додає до недавньої вразливості навіть після початкового розпродажу. Однак у середньостроковій перспективі Торн залишається оптимістичним і підкреслює три сили, які можуть забезпечити наступний етап підйому. По-перше, це витрати на капітал у сфері ШІ.

Він описує сучасну хвилю як цикл капіталовкладень у реальній економіці на основі компаній із значними залишками готівки, підкріплених суттєвою політичною підтримкою в США. По-друге, це стейблкоїни.

Торн вказує, що токени, прив’язані до долара, продовжують набирати популярність як платіжні механізми, що розширює участь, поглиблює ліквідність і закріплює більше активності на публічних блокчейнах. По-третє, це токенізація.

Згідно з Торном, переведення реальних активів і складових традиційної ринкової інфраструктури на блокчейн переходить від пілотів до впровадження, створюючи новий попит на блок-простір. У цьому контексті він залишається оптимістичним щодо ролі біткоїна як "цифрового золота", незважаючи на постійні сумніви в фіскальній та монетарній доцільності.

Він також бачить сприятливі умови для таких криптовалют, як ETH і SOL, пов'язаних із використанням стейблкоїнів і токенізацією. Надзвичайно важливо бути обережними в короткостроковій перспективі, враховуючи тонку ліквідність і психологію після краху.

Однак у середньостроковій перспективі він вважає, що три позитивні фактори можуть підтримати тренд на підвищення після того, як ринки переварять шок.