Трейдери враховують 4 підвищення ставок Федрезерву до червня 2027 року, оскільки біткойн знизився нижче $83,000

Урядові облігації США фіксують нові максимуми доходностей, оскільки трейдери налаштовуються на триваліший період жорсткої монетарної політики.

Оцінки CME FedWatch прогнозують, що в червні 2027 року облікові ставки можуть коливатися в діапазоні від 4.75% до 5%, що передбачає чотири підвищення на 0.25% від нинішнього рівня 3.75% до 4%.

Тим часом Федеральна резервна система вже підвищила ставку в цьому місяці на 25 базисних пунктів. Тиск спостерігається по всьому ринку облігацій.

Доходність 20-річних облігацій наближається до 5.5%, що сприяє падінню ціни на довгострокові ETF (TLT) до історичних мінімумів нижче 80 доларів.

Доходність 10-річних облігацій перевищує 5.1%, що не спостерігалося з 2007 року.

Вартість запозичень зростає не лише у США, а й за кордоном, зокрема у Франції, Німеччині, Великій Британії та Японії. Більш високі доходності та зміцнення долара впливають на ризикові активи.

Індекс долара зріс вище 101, піднявшись на 3% цього року, в той час як біткоїн опустився нижче 83,000 доларів з локального максимуму 87,500 доларів, а золото залишилося трохи вище 4,200 доларів, знизившись на 25% порівняно з січневим рекордом. На зростання доходностей американських облігацій впливають кілька факторів.

Економіка залишається сильною: композитний індекс PMI S&P Global, що охоплює виробничий та сервісний сектори, у вересні перевищив очікування, зростаючи майже на 4.3% до 58.4.

Напруженість на Близькому Сході також призвела до невизначеності в прогнозах інфляції, що стало причиною зростання цін на нафту та дизель.

Крім того, активне запозичення для фінансування інфраструктури штучного інтелекту збільшує пропозицію облігацій, які конкурують з державними.

В результаті, більш сильне зростання, ризики інфляції та зростаючий попит на капітал створюють тиск на доходності. Японська єна продовжує знецінюватися по відношенню до долара США, що знову досягла 159 єн, відновивши частину втрат після інтервенції, про яку повідомлялося минулого місяця.

Питання полягає в тому, чи продовжать подальші підвищення від Федеральної резервної системи підвищувати доходності і долар.