Трейдери біткоїнів готуються до шоку від NFP, використовуючи хеджування

Напередодні звіту про неосновні трудові payrolls у США за серпень трейдери біткоїну на CME активно купують дешеві ведмежі опціони, щоб хеджувати ризики на випадок несподівано сильних даних про робочі місця, які можуть призвести до падіння котирувань ризикових активів. Очікується, що звіт, який буде опубліковано в п’ятницю, покаже зростання економіки на 110,000 нових робочих місць у серпні, порівняно з 73,000 у липні, а рівень безробіття залишиться на рівні 4.2%.

Заробітна плата за годину, як очікується, зросте на 0.3%, аналогічно липню. Прогноз ринку праці погіршився: дані JOLTS показали, що кількість вакансій скоротилася до 7.2 мільйонів у липні, а низький рівень звільнень вказує на зменшення тиску на заробітну плату.

Звіт ADP ранком у четвер показав, що у приватному секторі було створено лише 54,000 нових робочих місць у серпні, що значно менше ніж 104,000 у липні. Ці дані підсилюють обґрунтування для зниження процентних ставок Федеральним резервом, що є позитивним фактором для цін на активи.

Водночас трейдери на Чиказькій товарній біржі (CME) розглядають можливість позитивного звіту, який може негативно вплинути на прогнози щодо зниження ставок і привести до падіння біткоїну. Гейб Селбі, керівник досліджень CF Benchmarks, зазначив, що серед трейдерів спостерігається активний попит на довгострокові опціони "пут" з низьким доробком, що свідчить про готовність інвесторів до можливого несподіваного зростання у звіті, що може знову зосередити увагу Федерального резерву на інфляції. Опціони "пут" надають покупцеві право, але не обов'язок, продати базовий актив за заздалегідь встановленою ціною в майбутньому.

Трейдери купують їх для хеджування ризиків чи для отримання прибутку в разі падіння ціни активу. Селбі відзначив, що, на відміну від попередніх періодів перед звітом, купівля опціонів "пут" наразі відбувається як у короткостроковому, так і в довгостроковому діапазоні.

Це свідчить про те, що ринок адаптується до асиметричних ризиків, і трейдери все ще вважають можливим сильний звіт про робочі місця. OPT, зареєстровані на біржі Deribit, також відображають побоювання зниження, оскільки короткострокові опціони "пут" торгуються за помітно вищими цінами, ніж "колли". Станом на момент написання, біткоїн торгувався по 109,950 доларів, знизившись на 2% за добу.

Відновлення після мінімуму в вихідні дні виявилося неуспішним на рівні вище 112,000 доларів, підтверджуючи важливість рівня опору на рівні 3 серпня.