дата публікації

Токенізація – це "Взаємний фонд 3.0", заявляє Bank of America

джерело

Bank of America зазначає, що токенізація — створення віртуального інвестиційного інструменту на блокчейні, пов'язаного з матеріальним активом — є наступним етапом еволюції інвестиційних продуктів, описуючи її як "взаємний фонд 3.0".

Аналізуючи ситуацію, експерти під керівництвом Крейга Сігенталера вказують на те, що технологія блокчейн може стати основою нової генерації фінансових інструментів, подібно до того, як взаємні фонди почали з'являтися у 1924 році, а ETF змінили інвестування у 2000-х. Токенізація реальних активів швидко розвивається.

Банк зазначає, що компанії, такі як Securitize, співпрацюють з такими великими менеджерами, як BlackRock, Apollo, KKR та Hamilton Lane для випуску токенізованих фондів.

Компанія WisdomTree створила свій власний механізм токенізації, що дозволяє їй пропонувати більше ніж десяток токенізованих фондів. Згідно з даними RWA.xyz, вартість реальних активів, представлених на блокчейні, перевищує 28 мільярдів доларів, переважно у приватному кредитуванні та державних цінних паперах. Однак регуляторні питання залишаються перешкодою.

Закони GENIUS і Clarity торкаються стейблкоїнів, але залишають багато невирішених питань щодо токенізованих фондів.

Проте банк вважає, що переваги токенізації забезпечать її поступове впровадження, незважаючи на обмежений доступ для інвесторів у США сьогодні. Аналіз токенізованих акцій виявився менш переконливим, оскільки брокери в США вже пропонують безкомісійні торги акціями та ETF після розриву у 2019 році, що зробило токенізовані версії менш привабливими.

Однак токенізовані грошові ринки, підтримувані смарт-контрактами, можуть змінити економіку таких послуг і відкрити нові моделі доходу. Проблемою залишається розподіл.

Платформи, що пропонують токенізовані фонди, досі рідкісні, хоча онлайн-брокери, такі як Robinhood, Public та eToro, мають вигідні позиції завдяки своїм криптовалютним бізнесам та молодшій аудиторії клієнтів.

Coinbase також може стати партнером, розширюючи свої послуги. Bank of America очікує, що токенізовані грошові ринки будуть ведучими у впровадженні завдяки своїм привабливим доходам у порівнянні зі стейблкоїнами, які не можуть виплачувати відсотки відповідно до закону Genius, в той час як приватний кредит і висока прибутковість, очевидно, підуть далі.