Стрес-тести Федеральної резервної системи показують, чи можуть банки пережити шок з безробіттям на рівні 10%

Усі 32 найбільші банки США успішно пройшли щорічний стрес-тест Федеральної резервної системи 24 червня.

Сценарій цього року був надзвичайно жорстким, включаючи уявлення про зростання безробіття до 10%, падіння цін на комерційну нерухомість на 39% та на житло на 30%, що призвело б до загальних втрат у діапазоні близько 708 мільярдів доларів.

Незважаючи на все це, банки залишилися з достатнім капіталом для продовження кредитування та виплат акціонерам. Однак результати тесту не вплинуть на вимоги до капіталу банків, оскільки Федрезерв вирішив заморозити вимоги до стресового капіталу до 2027 року під час перегляду моделей.

Тому успішне проходження тесту не має жодного впливу на капітальні вимоги. Створений у відповідь на фінансову кризу 2008 року, закон Додд-Франка вимагав від найбільших банків демонструвати здатність виживати під час серйозних економічних спаду.

Цьогоріч у тесті враховували і нові аспекти, зокрема проблеми в сфері комерційної нерухомості та тривалі високі відсоткові ставки, які тиснули на регіональні банки з 2023 року. Представник Федрезерву Мішель Боуен зазначила, що результати стрес-тесту свідчать про стійкість банківської системи, проте заморожування капітальних буферів робить ці результати майже безглуздими.

Інвестори уважно стежать за цими перевірками, оскільки результати формують очікування кредитування та оцінки банків. Крім того, позитивний результат стрес-тесту має вплив на ринок криптовалют.

Вартість біткоїна значно прив'язана до банківської системи, і в умовах високих процентних ставок капітал віджимається з криптовалют.

Хоча банки виглядають стійкими, біткоїн все ще навчається пристосовуватися до нових економічних реалій.