Стратегія залишається найбільшою преміальною проксі для біткоїна, стверджує бенчмарк, відхиляючи наратив про «загибель».

Брокер Wall Street Benchmark повідомив, що зниження ціни біткоїна до $86,208.60 знову викликало тривогу щодо виживання компанії Strategy (MSTR), хоча вона відкидає ці побоювання як шум, що з'являється щоразу, коли криптовалюта знижується. В аналітичному звіті, опублікованому в понеділок, аналітик Марк Палмер зазначив, що критики плутають короткострокові коливання з реальними ризиками банкрутства, ігноруючи при цьому баланс, створений для максимізації важелів біткоїна. Strategy має близько 649,870 BTC (вартість $55,8 мільярдів) при зобов'язаннях у $8,2 мільярда за надзвичайно дешевими конвертованими цінними паперами та $7,6 мільярда за постійними преференційними акціями.

Палмер підкреслив, що зобов'язання компанії є керованими, а її структура набагато стійкіша, ніж стверджують критики. Доступ до постійних преференційних акцій, які не потребують рефінансування, є основною конкурентною перевагою, якої не мають інші компанії в секторі цифрових активів.

Щодо рівнів стресу, Benchmark стверджує, що біткоїну потрібно впасти нижче приблизно $12,700 і залишитися там, що у їхньому сприйнятті є малоймовірним у сучасному ринковому середовищі.

Палмер підтвердив свою рекомендацію на купівлю акцій з цільовою ціною $705, базуючи сподівання на ціні біткоїна у $225,000 до 2026 року, і зазначив, що нещодавнє зниження не змінює його думки. Акції впали на 4,7% у ранній торгівлі і нині коштують $168.82, тоді як біткоїн знизився на 6% і знаходився на рівні близько $86,000 під час публікації.

У контексті волатильності сектору цифрових активів та стресу ліквідності, брокер вважає Strategy ключовим гравцем, який має потенціал для відновлення, коли ліквідність та регуляторна ясність покращаться.

Компанія також оголосила про формування резерву у $1.44 мільярду доларів США, фінансованого через продажі простих акцій минулого тижня, і планує утримувати достатньо коштів у резерві для виплати дивідендів щонайменше на 12 місяців.