Стратегія отримала рекомендацію на купівлю від Citi з оптимістичним прогнозом для біткоїна

Інвестиційний банк Citi розпочав покриття акцій компанії Strategy (MSTR) з рейтингом "купувати/високий ризик" та цільовою ціною $485, позиціонуючи їх як важелі на біткойн BTC$113,197.67. У вівторок вранці акції MSTR зросли на 1,5%, досягнувши приблизно $301. Цільова ціна відображає 12-місячний прогноз Citi щодо біткойна на рівні $181,000, що є на 63% вище від поточних рівнів, та премію щодо чистої вартості активів (NAV) на рівні 25%-35%, що відповідає історичному множнику прибутковості біткойна компанії Strategy у межах 2.5x до 3.5x, зазначено в звіті банку. Аналізуючи ситуацію, експерти банку стверджують, що така структура робить акції посиленою ставкою на результати біткойна, з великими прибутками в підйомних ринках і різкими падіннями у випадку зворотного руху цін. У сценарії з пониженням, коли біткойн впаде на 25%, а премія NAV зменшиться з 35% до 10% знижки, акції можуть втратити близько 61%. Банк відзначив, що перехід компанії на біткойн у 2020 році під керівництвом виконавчого голови Майкла Сейлора став моделлю для стратегії цифрових активів. Згідно зі звітом, Strategy планує продовжувати випуск конвертованого боргу, привілейованих акцій та акцій, в залежності від премії NAV, щоб розширити свою позицію в біткойні. Також у звіті зазначено, що прибутковість біткойна компанії — річне зростання BTC на акцію з урахуванням розведення — стало ключовим фактором премії NAV. Strategy повідомила, що придбала ще 168 BTC за середньою ціною $112,051, збільшивши загальні запаси до 640,418 BTC у подачі, опублікованій у понеділок.