Стратегія Майкла Сейлора (MSTR) впала на 30%: аналітик CryptoQuant демонструє, чому це погано

Компанія Strategy (колишня MicroStrategy), що під керівництвом Майкла Сейлора перетворила свій баланс у величезну ставку на біткоїн, знову опинилася під тиском.

Для акцій MSTR, як зазначає аналітик CryptoQuant Маартун, був пробитий 50-тижневий EMA, що свідчить про ймовірні великі корекції.

Внаслідок цього компанія вже втратила 30% своєї вартості.

Тим часом біткоїн ледь перевищує $100,000 після тижня активного продажу.

Strategy володіє 641,205 біткоїнами, купленими в середньому по $74,000 кожен, загальна вартість яких становить приблизно $64 мільярди.

Це відображає 35% паперовий прибуток, але проблема полягає в використанні важеля: коли біткоїн знижується, акції Strategy падають удвічі більше.

Зараз ринкова капіталізація компанії коливається між $68 мільярдами (базова) і $76 мільярдами (розбавлена), а підприємницька вартість перевищує $83 мільярди.

Її mNAV-коефіцієнти на рівні 1.06-1.29 свідчать про те, що інвестори оцінюють її активи в біткоїнах з премією — що є ризиковим, якщо довіра знизиться. На фоні погіршення настроїв, трейдер ДонАлт висловив своє занепокоєння: "Що буде з цим сміттям, якщо BTC не втримує $100,000?" Він поділився графіком, який показує, що акції MSTR можуть впасти ще на 55%, до приблизно $109, якщо біткоїн продовжить падіння.

Цей коментар викликав жваву дискусію в мережі X, де аналітики поділилися на тих, хто відкидає паніку, і тих, хто визнає, що графік виглядає давньо.

Багато хто проводить паралелі з 2022 роком, коли ціна акцій MicroStrategy на деякий час відставала від біткоїна, перш ніж впала разом із ним.

Зараз біткоїн щосили тримається на $100,000, а акції Strategy торгуються близько $237 — ці два показники можуть визначити долю цього корпоративного біткоїн-експерименту.