Срібний короткий стиснення: лише 14% ф'ючерсів забезпечені

Ф'ючерси на срібло 29 січня подорожчали понад 117 доларів, продовживши історичний ріст із загальним приростом 275% за минулий рік.

Основною причиною цього зростання є серйозний дефіцит фізичних постачань.

Запаси на складах покривають лише 14% відкритих позицій за ф'ючерсами. Згідно з останнім звітом про запаси на складах CME на 27 січня, загальні запаси срібла в затверджених COMEX депозитаріях зменшилися до 411,7 мільйона унцій.

Зокрема, зареєстровані запаси, які доступні для термінового постачання, впали до 107,7 мільйона унцій.

Тільки за один день зареєстровані запаси скоротилися на 4,7 мільйона унцій. Дані Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) свідчать, що комерційні трейдери утримують 90,112 коротких контрактів при 43,723 довгих, що формує нетто-коротку позицію в 46,389 контрактів, що становить приблизно 231 мільйон унцій.

Це більше ніж удвічі перевищує доступні для постачання зареєстровані обсяги срібла. У ринку спостерігається небувалий стан, відомий як бэквардація, коли ціни на спот перевищують ф'ючерсні.

В січні видано 9,608 контрактів на фізичну доставку, що становить nearly 45% від поточних зареєстрованих запасів. Постачання срібла обтяжене великою промисловою потребою.

Срібло складає рекордні 29% від загальних витрат на виробництво сонячних панелей, що стало причиною значних збитків для великих китайських виробників. На відміну від срібла, золото не демонструє ознак такого ж напруження.

Запаси золота на складі COMEX становлять 35,9 мільйона унцій, з яких 18,8 мільйона зареєстровані. Прогнозуючи подальший розвиток ситуації, аналітики вказують на структурний дефіцит у ринку срібла, який триває вже п'ятий рік, та можливість різких корекцій у випадку активізації прибуткових продажів або втручання бірж.