дата публікації

Сильний другий квартал Robinhood не зміг переконати обережних аналітиків Уолл-стріт

джерело

Сильні показники Robinhood за другий квартал, оприлюднені в середу ввечері, спонукали Уолл-стріт підвищити свої очікування щодо акцій, хоча помірні підвищення свідчать про те, що аналітики вважають, що значна частина потенційного зростання вже врахована в ціні. Акції торгуються на рівні $106.50 в четвер вранці. Citi підвищила цільову ціну до $120 з $100, зберігши нейтральний рейтинг акцій.

Аналітик Крістофер Аллен, попри різке підвищення прогнозів прибутковості, застерігає, що велика частина майбутнього зростання Robinhood вже закладена в ціну, оскільки акції майже потроїлися з низького рівня середини квітня і зросли на вражаючі 420% в річному вимірі. Аналітик JPMorgan, Кеннет Уортінгтон, також тримає нейтральний рейтинг для HOOD і підвищив свою цільову ціну до $104 з $98, зазначаючи «майже ідеальне операційне середовище з значною волатильністю, високою активністю роздрібних трейдерів та історично підвищеними ставками».

Придбання крипто-біржі Bitstamp допомогло Robinhood отримати $160 мільйонів доходу від криптовалют, що становить близько 16% від загального доходу. Keefe, Bruyette & Woods, також з нейтральним рейтингом, підвищила цільову ціну до $106 з $89, підкреслюючи зростання в кредитуванні цінних паперів і відновлення торгівлі криптовалютами, особливо через Bitstamp.

Компанія також підвищила свої прогнозні показники EPS на наступні три роки через зростання залученості користувачів і поліпшення маржі. Бретт Кноблаух з Cantor Fitzgerald є єдиним аналітиком у цій групі, який має рейтинг «купити» для HOOD, і підвищив цільову ціну з $100 до $118, вказуючи на помірне зростання на 10% від поточних рівнів.

Його команда оцінює Robinhood у 40 разів за EV/EBITDA на 2026 рік і вважає, що компанія має потенціал для подальшого зростання в криптовалютах, опціонах та доходах від маржі. Що це означає для доходів Coinbase, які будуть опубліковані сьогодні? Доходи Robinhood від криптовалют зросли завдяки додаванню інституційного потоку від Bitstamp, а також через повернення роздрібних трейдерів на ринок.

Якщо Coinbase повідомить про подібну активність — особливо з боку роздрібних трейдерів — це може сигналізувати про більш широку відновлення активності в криптовалютах.

Бізнес Coinbase більше залежить від криптовалютної та інституційної активності, тому сильні результати Robinhood можуть передбачити хороший результат, якщо ці тенденції повторяться на платформі Coinbase. Однак Coinbase не має диверсифікації доходів від процентів та кредитування цінних паперів, яка уберегла Robinhood від волатильності на ринку криптовалют минулого року.

Це збільшує тиск на Coinbase, щоб показати, що обсяги торгівлі криптовалютами можуть самостійно сприяти зростанню прибутку.

Інвестори уважно слідкуватимуть за ситуацією. FactSet прогнозує, що COIN повідомить про $1.59 мільярда доходу та $1.25 прибутку на акцію за другий квартал, що перевищує аналогічний показник минулого року.

Акції зросли на 1.6% сьогодні, торгуючись на рівні $383.56 за акцію.