Ринки прогнозів поступово стають новим класом активів, кажуть громадяни

Ринки прогнозів швидко перетворюються з нішевого сегмента на новий клас активів, з місячними обсягами близько 10 мільярдів доларів, за даними банку Citizens.

Хоча ця цифра є малюсінькою в порівнянні з більш ніж 10 трильйонами доларів на ринку акцій США, ринки прогнозів швидко зростають завдяки платформам, таким як Robinhood, Kalshi та Polymarket. Банк зазначив, що ці ринки усувають основний недолік традиційної фінансової системи, дозволяючи інвесторам торгувати безпосередньо на події, такі як дані про інфляцію, результати виборів, рішення Федеральної резервної системи та схвалення регуляторних актів, замість того, щоб покладатися на грубі проксі, такі як ф’ючерси чи біржові індекси. Придбання Robinhood біржі деривативів MIAX вважається ключовим кроком до вертикальної інтеграції та поглиблення зв’язків з інституційними інвесторами, що позиціонує контракти на події як міст між роздрібною та професійною ліквідністю, зазначили аналітики на чолі з Девіном Райаном. Попри існуючі ризики, пов’язані з регуляторною невизначеністю, фрагментованими правилами та низькою ліквідністю, аналітики стверджують, що ринки прогнозів вже виявляються більш чуйними, ніж опитування або цінові проксі стосовно виборів у США та схвалення ETF на біткоїн.

За словами аналітиків, ймовірності на цих ринках можуть бути інтегровані в квантові моделі, ризикові панелі та корпоративне планування. З часом аналітики очікують, що ці контракти еволюціонують у звичайний інструмент для хеджування, спекуляцій та отримання інформації, з потенціалом підтримувати ринок на кілька трильйонів доларів щорічно внаслідок зростання участі інституційних інвесторів. Досі усвідомлення ринків прогнозів відбувається переважно серед роздрібних користувачів, оскільки контракти простіші для розуміння, ніж багато деривативів, а спортивні події стали природним стартовим майданчиком, зазначено у звіті. Проте зростання ліквідності, поглиблення присутності маркет-мейкерів та звуження спредів змусить інституційних інвесторів активно входити в цей сегмент.

Хедж-фонди, орієнтовані на події, можуть використовувати ринки прогнозів у зв’язку з злиттями і поглинаннями, судовими розглядами та регуляторними досягненнями.

Макро-фонди можуть покладатися на ринки несподіванок по ІСЦ, шанси виборів і геополітичні контракти як цілеспрямовані хеджі.

Квантові компанії можуть використовувати ринки прогнозів як джерела високочастотних даних, спостерігаючи за змінами ймовірностей у стосунках з коливаннями цін на акції, валюту та сировину.

Корпоративні емітенти можуть слідкувати за цими ринками, щоб часувати залучення капіталу чи оцінювати ймовірність регуляторних змін, які впливають на їхній бізнес.