Оцінка Circle не завищена, стверджує Citi, розпочинаючи покриття з рейтингом "Купувати"

Circle (CRCL) має можливість стати ключовим учасником у прийнятті стейблкоінів, повідомила інвестиційна компанія Citigroup у звіті, який опубліковано в понеділок.

Незважаючи на значний ріст акцій після виходу на публічний ринок, оцінка Circle залишається обґрунтованою.

Компанія розпочала розміщення акцій з ціною 31 долар за акцію, досягнувши рекордної позначки у 299 доларів на минулому тижні, перед тим як впасти до 181 долара. Аналізатори банку присвоїли акціям рейтинг "купувати/високий ризик" та встановили цільову ціну 243 долари, що на 34% вище за закриття минулої ночі. Стейблкоіни — це криптовалюти, чия вартість прив'язана до інших активів, таких як долар США чи золото.

Вони відіграють важливу роль у криптовалютних ринках і використовуються для міжнародних грошових переказів. Згідно звіту, Circle отримує вигоду від "цінності обмеженості, конструкції 'переможець забирає все', значних можливостей на ринку, законодавчої підтримки" та "значного операційного важеля". Головна конкурентна перевага компанії — її нейтральність.

Аналітики на чолі з Пітером Крістіансеном зазначили, що "захист Circle від ризику фрагментації стейблкоінів — бути кращим у своїй категорії — буде вирішальним". Завдяки високому операційному важелю та низькій капіталоємності, емітент стейблкоінів може досягати значних надлишкових доходів з огляду на потенційний ринок. Протилежно, банк JPMorgan не є таким оптимістичним, розпочавши покриття Circle з рейтингом "низька вага", посилаючись на оцінку акцій.