Незважаючи на указ Трампа щодо інвестицій у криптовалюту в 401(k), зміни мають бути затверджені роботодавцями та спонсорами планів

Цього тижня Білий дім активно просуває ідею включення криптовалют до пенсійних інвестицій після підписання президентом Дональдом Трампом указу, що дозволяє 401(k) програми включати альтернативні активи.

Ця директива розширить можливості інвестування американців у пенсійні фонди і може посилити роль біткоїну та інших криптовалют у довгострокових портфелях. Проте впровадження цих змін не відбудеться швидко, а аналітики зазначають, що існує безліч перешкод, перш ніж більшість вкладників побачить їх у своїх рахунках.

Згідно з указом, пенсійні плани можуть в один день дозволити володіння активами, такими як біткоїн, який стає все більш популярним серед інституційних інвесторів після запуску біткоїн ETF в США торік. Попри підтримку Трампа, це не означає, що роботодавці раптово додадуть всі види криптовалют до інвестиційних меню.

Фахівець з фінансів Даг Бонпарт зазначив, що важливо, що "цифрові активи отримали увагу на президентському рівні", але реальність значно складніша. Роботодавці стикаються з правовими та ризиковими труднощами перед додаванням криптовалют Законодавство, як-от Закон про безпеку доходів від пенсійних програм 1974 року (ERISA), регулює управління пенсійними планами, і будь-які суттєві зміни в інвестиційних можливостях потребують ретельного розгляду та згоди спонсорів плану.

Ці спонсори несуть фідуціарну відповідальність, що ускладнює додавання волатильних активів, таких як криптовалюти. Компанія Fidelity стала першою великим постачальником, яка у 2022 році запропонувала вкладникам можливість інвестувати в біткоїн у їхніх 401(k), але Даг зазначив, що можливість використання цього активу залежить від ризикової толерантності роботодавців. Престон Черрі, сертифікований фінансових планувальник, застеріг, що надмірний вибір інвестицій може призвести до негативних наслідків.

"Службовці стають перевантаженими варіантами інвестицій", зазначив він, наголошуючи на низькому рівні участі. Навіть якщо роботодавці надають освітні матеріали, працівники повинні добровільно погодитися на це, і Престон зазначив, що рівень участі зазвичай залишається низьким. Виробники планів і облікові системи контролюватимуть фінальні рішення Навіть якщо роботодавці готові додати криптовалюти, остаточне рішення, ймовірно, залишиться за постачальниками планів і обліковими системами.

У США пенсійні рахунки на початок року містили активи на суму 43 трильйони доларів, з яких приблизно 9 трильйонів належали 401(k). Порівняно, вся криптовалютна індустрія коштує майже 4 трильйони доларів.

Інтеграція обох складових є суттєвим кроком, і компанії, що контролюють інфраструктуру планів, вирішать, чи варто їх додавати. Указ Трампа слідує за іншими кроками адміністрації для зміцнення домінування США у сфері криптовалют.

У липні він підписав Закон GENIUS — перший закон США про стабільні monedas.

Комісія з цінних паперів і бірж також запустила проект Crypto, спрямований на оновлення правил щодо криптовалютної торгівлі. Тирон Росс, генеральний директор зареєстрованого інвестиційного консультанта 401 Financial, зазначив, що "постачальники планів, сторонні постачальники, облікові системи вирішать кінцевий результат, якщо вони хочуть додати криптовалюти". Він також додав, що хоча адміністрація прагне зробити США глобальним центром криптовалют, великі компанії, такі як Fidelity, Schwab, MassMutual і Vanguard, можуть не поспішати до впровадження змін. Даг погодився, що указ "на даний момент більше символічний, ніж структурний".

Однак він вважає, що це відкриває шлях до освіти в сфері пенсійних інвестицій.

Хоча він вірить, що біткоїн має довгострокове місце в диверсифікованому портфелі, він підкреслив, що фідуціари повинні зважувати можливості та ризики перед його впровадженням.

"Якщо ми зробимо це правильно, двері відкриються трохи ширше для майбутнього пенсійних інвестицій", — сказав Даг.

"Якщо ні? Тоді хто знає, яку мем-койн ми побачимо в звіті про пенсійний план".