Майнер Zcash купив 9,4% цільової компанії для злиття, яка попереджає, що зрив угоди може призвести до ліквідації

Компанія Fortitude Mining, майнер, зосереджений на Zcash, що належить Digital Currency Group, придбала 9,4% акцій HeartSciences, що котується на Nasdaq, за приблизно 1 мільйон доларів, забезпечивши партнера з пропонованого злиття фінансовими ресурсами на операційні витрати в очікуванні схвалення акціонерів. Угода від 12 серпня включала 411 522 звичайних акцій HeartSciences по ціні 2,43 долара за акцію.

Згідно з документами про власність, точні витрати Fortitude становили 999 998,46 доларів, а частка після покупки – близько 9,4%. HeartSciences зазначила, що ціна представляла собою 22% премії до закриття акцій на момент покупки.

Компанія планує використати чистий дохід на операційні витрати до завершення угоди, що робить цю транзакцію інвестицією, а не позикою. Ця інвестиція не змінює співвідношення обміну акцій, і акціонери Fortitude не отримають додаткових акцій при закритті угоди на суму 1 мільйон доларів. Придбання звичайних акцій надає майнеру Zcash безпосередню участь у HeartSciences до ухвалення акціонерами рішення щодо злиття.

Оскільки угода не входить до формули обміну, гроші купують частку в цільовій компанії без збільшення компенсації за злиття для існуючих власників Fortitude. Приватне розміщення Fortitude Mining на 1 мільйон доларів забезпечило їй 9,4% акцій HeartSciences перед очікуваним злиттям, що має завершитися в другій половині 2026 року. Пропонована структура надасть DCG близько 95% голосових прав об'єднаної компанії, при цьому існуючі акціонери HeartSciences зберігатимуть близько 5% голосових та економічних прав. Станом на 20 серпня попередній проксі все ще містив пусті поля для дати спеціального засідання та дати реєстрації, при цьому подальші матеріали продовжували вказувати на відсутність схвалення акціонерами.

Компанії очікують завершити угоду в другій половині 2026 року, проте це лише орієнтовний термін. Також у проксі зазначається, що в разі невдачі злиття HeartSciences може зіткнутися з обмеженими можливостями продовження діяльності і потребуватиме нової стратегічної угоди.

Якщо не вдасться знайти прийнятну альтернативу, компанія може ліквідуватися, і не буде забезпечено, що акціонерам залишаться гроші. Fortitude повідомила про 8,5 мільйона доларів скоригованого EBITDA, не включеного в GAAP, тоді як фінансові результати за GAAP показали чистий збиток у 9,5 мільйона доларів, що включає знецінення майнінгового обладнання на 10,3 мільйона.

Скоригований EBITDA виключає деякі витрати, які все ж відображені в бухгалтерському збитку. Для акціонерів HeartSciences наступним вирішальним кроком стане остаточний проксі, який визначить дату голосування.

До цього часу інвестиція Fortitude підтримує операції цільової компанії, але не знімає ризики затвердження чи реалізації угоди.