Ліквідність криптовалют досягла піку в 560 мільярдів доларів: ринок зараз переробляє капітал, а не зростає

Ліквідність у світі криптовалют є критично важливим фактором, що впливає на цінову поведінку цифрових активів.

Незважаючи на те, що технологічне впровадження та інновації формують довгострокові тенденції, саме гроші визначають короткострокову динаміку.

Останній звіт компанії Wintermute свідчить про те, що ліквідність, яка раніше сприяла зростанню ринку криптовалют, зменшилась.

За останні 18 місяців ліквідність у криптоактивах зросла з 180 мільярдів до приблизно 560 мільярдів доларів, завдяки стабільним монетам, ETF та цифровим активам.

Проте з середини 2025 року цей приплив капіталу значно сповільнився. Ліквідність не лише визначає глибину ринку, а й можливість доступу до капіталу.

Зростання ліквідності зазвичай вигідно таким активам, як Bitcoin та Ethereum.

Аналіз показує, що зниження припливу нових інвестицій призводить до уповільнення ринкових ралій. Капітал у криптоекосистему надходить переважно через три основні канали: стабільні монети, ETF та цифрові активи.

Однак останнім часом всі ці канали показують ознаки стагнації.

Протягом 2024-2025 років обсяг стабільних монет зріс до 290 мільярдів, але зростання зупинилося. Причина сповільнення не лише в проблемах ліквідності, а й у високих короткострокових відсоткових ставках, які заважають інституціональним інвестиціям переходити до цифрових активів.

Ліквідність залишається в межах системи і переміщується між Bitcoin, альткоїнами та DeFi-протоколами, в той час як зовнішній капітал не надходить. Для відновлення динаміки ринку необхідно стимулювати ліквідність у цих трьох каналах.

Нові випуски стабільних монет, інвестиції в ETF або створення цифрових активів можуть свідчити про повернення зовнішнього капіталу.

Тим часом ринок перебуває у фазі самофінансування, з внутрішньою ротацією коштів замість зовнішнього зростання.

Макроекономічні умови також можуть сприяти майбутньому зростанню, якщо інституційні інвестори почнуть знову вкладати капітал у криптоіндустрію.