Криптовалюти для консультантів: еволюція токенізації

У сьогоднішньому випуску новин Марцин Козьмєрчак з Redstone аналізує розвиток токенізації, що переходить від концепції до реальних інвестицій.

У рубриці "Запитайте експерта" Кіеран Міта відповідає на запитання інвесторів про токенізовані активи. Токенізація активно розвивається, і зараз важливо розуміти, як ці активи вписуються в портфелі та які можливості вони відкривають.

Клієнти вже цікавляться токенізованими активами, що лише прискорює цей тренд.

Протягом останніх 18 місяців такі компанії, як BlackRock, Franklin Templeton і Fidelity Investments, запустили реальні продукти на блокчейні, включаючи державні фонди та приватні кредитні стратегії.

Інвестори помічають зростання активності в цій сфері. Основною проблемою залишається відповідність законодавству, а не технологія створення токенів.

Саме питання дотримання правил, ідентичності, трансферних правил та управління життєвим циклом є ключовими для розвитку ринку.

Наприклад, включення правил дотримання до токена надає контроль, але зменшує гнучкість системи.

З іншого боку, управління поза токеном робить багато процесів більш гнучкими, але може призвести до залежності від посередників. Токенізовані активи вже активно використовуються в ринках кредитування, де депозити токенізованих реальних активів у децентралізованих фінансових протоколах перевищили 840 мільйонів доларів.

Стратегії звичних фінансів реалізуються у новій формі — без посередників, швидше та дешевше. Проте, попри активний розвиток, залишаються ненормовані питання — корпоративні дії все ще залежать від оффчейн-процесів, а ліквідність активів, таких як приватний кредит та нерухомість, не відповідає стандартам DeFi. На запитання про те, що потрібно для інтеграції токенізації в глобальні фінансові ринки, Міта зазначає, що важливо зосередитися на інтерактивності між блокчейнами та традиційною ринковою інфраструктурою, а також на роз’ясненні регуляторних аспектів.

Помилкова думка про те, що токенізація автоматично створює ліквідність, може призвести до неправильної оцінки ринкових можливостей. Токенізація відкриває нові можливості для молодих поколінь, які все активніше управляють своїм капіталом, пропонуючи більшу доступність до нових активів, таких як приватні ринки та нерухомість.