Крипто-на-крипто обміни: коли обмін підлягає оподаткуванню (і чому регулювання викликає плутанину)

Одним з найбільш суперечливих аспектів оподаткування криптовалют в Італії є обміни між криптоактивами, відомі як крипто-до-крипто свопи.

Запроваджені Законом про бюджет на 2023 рік, ці регуляції мали спростити податкове оброблення таких операцій, але на практиці викликали ще більше невизначеності. Під час ефіру в Instagram Стефано Капаччолі охарактеризував цю норму як одну з найамбівалентніших у всій нормативній базі. Згідно з законом, обміни між криптоактивами не є фіскально значущими, якщо вони стосуються активів з «однаковими характеристиками та функціями».

Однак закон не визначає конкретно, що мається на увазі під «однаковими характеристиками та функціями», що створює проблеми. У криптовалютному світі схожі активи можуть мати радикально різні функції.

Токени управління, утилітарні токени, стейблкоіни та нативні криптовалюти мають схожі технічні характеристики, але дотримуються різних економічних логік.

Капаччолі вважає, що намагатися жорстко класифікувати ці відмінності неможливо, тому кожна крипто-до-крипто транзакція може підлягати податковій інтерпретації, що створює ризики для платників податків. Типовим прикладом є обмін між біткоїнами та стейблкоінами.

Теоретично, оскільки це активи з різними функціями, своп може згенерувати оподатковуваний капітальний прибуток.

Але на практиці багато трейдерів виконують тисячі транзакцій на місяць через автоматизовані торгові боти, що ускладнює управління податковими наслідками. Однією з центральних проблем є кількість оподатковуваних подій.

Чим більше регулювання заглиблюється у специфіку окремих крипто-до-крипто транзакцій, тим більший адміністративний тягар лягає на платників податків.

Це може призвести до того, що багато користувачів оберуть непокору нормам або радикальні рішення, такі як переїзд за межі країни. Капаччолі підкреслює, що рішення не в множенні правил, а у суттєвому зменшенні кількості випадків, коли своп викликає податкову відповідальність.

Обмеження оподаткування моментами фактичного перетворення в фіатні валюти зробить систему більш справедливою та зрозумілою. Без структурної ревізії оподаткування крипто-до-крипто свопів залишиться одним з основних джерел напруження між платниками податків і фінансовою адміністрацією.