Хедж-фонди виводять торгівлю по біткоїн-базі, оскільки чисті короткі позиції на CME зменшилися на 89%.

Одна з улюблених стратегій хедж-фондів на Уолл-Стріт у торговлі біткоїнами поступово зникає.

Хедж-фонди значно скоротили свої короткі позиції в біткоїн-ф'ючерсах на біржі CME, зменшивши їх на 89% з піку в грудні 2024 року.

Станом на 3 листопада 2026 року хедж-фонди тримали нетто-коротку позицію в 2,591 контрактів, або близько 12,955 біткоїнів, що є найменшою позицією з лютого 2023 року. Стратегія, що перестала приносити прибуток, працює подібно до купівлі квитків на концерт за номінальною вартістю з подальшим їх перепродажем за вищою ціною.

Прибуток виникає з різниці між цими цінами.

В контексті біткоїна фонд має спотову позицію, часто через ETF, і продає ф'ючерси на CME за премією.

Проте, зменшення різниці між ф'ючерсами та спотовою ціною призвело до того, що фондори на сьогоднішній день можуть отримати аналогічний дохід, просто інвестуючи у державні облігації. Одночасно з цим, хедж-фонди також скоротили свою експозицію в спотових біткоїн ETF, зменшивши позиції на близько 68,000 біткоїнів, що оцінюється в приблизно 5.4 мільярдів доларів.

Обсяги торгівлі ф'ючерсами на CME також зменшилися, а відкриті позиції впали до приблизно 17,527 контрактів. У серпні 2026 року хедж-фонди на деякий час перейшли в нетто-довгу позицію на ф'ючерси CME, що є рідкісним явищем для цих фондів, які традиційно виступають як короткі продавці.

Це може свідчити про позитивні настрої щодо біткоїна. Ситуація на ринку біткоїна ускладнюється: суттєва частина попередніх покупок ETF здійснювалася фондами, які хеджувалися і не мали спрямованої позиції щодо біткоїна.

Скорочення цієї діяльності може зробити потоки ETF більш точним показником реального попиту.

Змінена ринкова кон’юнктура може повернути економіку торгівлі біткоїн-ф'ючерсами, і хедж-фонди можуть знову повернутися на ринок.