Індія починає токенізувати ринок корпоративних облігацій на 620 мільярдів доларів з розрахунками в цифрових рупіях

Індія почала використовувати блокчейн-технології та цифрову валюту центрального банку для розрахунків з корпоративними облігаціями, впроваджуючи токенізацію у традиційні фінансові ринки країни.

На цьому тижні Комісія з цінних паперів та бірж Індії запустила проект Demat 2.0, який базується на електронних рахунках, що використовуються індійськими інвесторами для зберігання акцій та облігацій.

В рамках програми корпоративні облігації можуть випускатися у формі цифрових токенів на розподіленому реєстрі, що керується регульованими ринковими інститутами. Наприкінці цього місяця державний кредитор у сфері енергетики REC залучив 500 крор рупій (близько 56 мільйонів доларів) через цю систему.

Компанія Larsen & Toubro також вийшла на ринок з аналогічним обсягом, а IIFL Finance, небанківський кредитор, зібрав 25 крор рупій (приблизно 2,8 мільйона доларів). Облігації залишаються традиційними, з фіксованими відсотковими ставками, термінами погашення та правами інвесторів.

Проте, на відміну від звичайних систем розрахунків, токенізовані облігації та цифрові рупії, які використовуються для їх придбання, можуть пересуватися разом, що знижує ризики при укладанні угод. Demat 2.0 поєднує реєстр токенізованих облігацій з оптовим цифровим рупієм Індійського резервного банку через єдиний ринковий інтерфейс.

Це дозволяє виконувати платежі та поставки в рамках одного процесу, що знижує ризики для обох сторін угоди. Звичайним шляхом розрахунків є те, що платежі та поставки координуються через різні системи, що може призвести до ризиків необхідності завершення однієї з частин угоди.

Корпоративні дії, такі як виплата відсотків та викуп облігацій, також можуть оброблятися через смарт-контракти, а в наступних фазах пілоту планується ввести торгівлю на вторинному ринку та розширити доступ для роздрібних інвесторів. Цей підхід вирізняється у країні, яка залишається обережною щодо приватних криптовалют, незважаючи на те, що дослідження свідчать про те, що населення Індії належить до найбільших адоптерів криптовалют у світі.

Замість того, щоб сприяти інвесторам у відкритих блокчейн-ринках, індійські регулятори впроваджують токенізацію у фінансову систему, яку вони вже контролюють, з банками, депозитаріями та грошима центрального банку у центрі процесу.