HSBC попереджає, що золото не виправдало себе як засіб захисту від короткострокової волатильності.

HSBC оцінила результати золота як хеджування акцій Хоча золото протягом кількох років демонструвало зростання, з прогнозами, що його ціна може досягти 6,300 доларів за унцію у 2027 році, цього року спостерігається дискусія щодо його традиційної ролі хеджу проти ринкової волатильності. Нещодавній звіт Goldman Sachs пояснює, чому золото демонструє слабкі результати в умовах зростання ризикових активів, таких як штучний інтелект і технологічні акції.

Аналітики банку зазначають, що перенесення капіталу в "тверді активи", такі як золото, може тривати на тлі занепокоєння з приводу боргів і інфляції, підкреслюючи, що золото залишається надійним активом, здатним витримувати велику волатильність. З підвищенням обсягу торгівлі золотом зростає і його кореляція з фондовими ринками.

Аналітики попереджають, що падіння акцій призводить до маржинальних дзвінків, що змушує інвесторів ліквідувати позиції для підвищення ліквідності.

Тому, хоча золото виглядає як надійний хедж у системних ризиках, воно не є гарантованим засобом для зниження короткострокової волатильності, і використання інших диверсифікаторів лишається важливим для інвесторів в умовах невизначеності на ринку. Ціни на золото тримаються на рівні близько 4,000 доларів за унцію, а центральні банки продовжують активно накопичувати золото, що підтримує ціну на відносно високих рівнях.

HSBC робить висновок про те, що попит на диверсифікацію портфелів, покупка центральними банками та стабільні надходження з ETF підтримують оптимістичний погляд на золото як на засіб захисту портфелів від широких ризиків. Економісти, такі як Джим Рікардс, прогнозують можливий стрибок ціни золота до 10,000 доларів внаслідок підвищеного попиту та політики девальвації долара США, що, за словами президента Дональда Трампа, робить Америку більш конкурентоспроможною.

Трамп заявив, що "зміцнення долара" не приносить таких прибутків, як "слабший долар".