Greeks.live попереджає про небезпеку читання сигналів опцій перед закінченням терміну дії

Платформа аналітики криптовалютних опціонів Greeks.live попередила трейдерів про можливість помилок, якщо вони спиратимуться виключно на дані короткострокових опціонів.

Це особливо важливо у зв'язку з великим терміном закінчення опціонів, що заплановане на 26 грудня.

Аналітик Адам зазначив, що незвична торгова активність переважно зумовлена переходами позицій, а не впевненістю у напрямку ринку.

Згідно з даними, понад половина відкритих позицій на ринку опціонів криптовалют закінчує термін дії цього тижня, тому переходи позицій стали основним джерелом обсягу, що створює шум у зазвичай відстежуваних індикаторах. Дослідження Greeks.live показало, що інституційні трейдери активно переносять позиції вперед для управління ризиками закінчення терміну.

Такі дії зазвичай призводять до збільшення обсягу та спотворення даних про потоки напередодні розрахунку.

Тож, метрики опціонів, які зазвичай відображають настрій ринку, можуть виявитися оманливими. Аналітики зазначили, що не слід інтерпретувати недавні коливання даних блокових угод як впевнені сигнали на підвищення або падіння цін.

Платформа підкреслила, що позиціонування, пов'язане з термінами закінчення, часто приховує справжні наміри ринку.

У цій ситуації, очікування цін, основані на потоках опціонів, можуть не відображати реальні перспективи. 25 грудня обсяги блокових угод щодо опціонів на зниження становили приблизно 30% від загального потоку опціонів.

На перший погляд, така висока частка може свідчити про зростаючі ставки на зниження.

Однак Greeks.live пояснила, що це не коректна інтерпретація.

Багато з цих угод стосуються опціонів з великим прибутком або величезними збитками.

Трейдери зазвичай використовують ці позиції для хеджування ризиків, а не для вираження думок щодо напрямку руху.

Вчені підкреслили, що великі обсяги продажу опціонів на зниження під час термінів закінчення не завжди сигналізують про ведмежу позицію; це часто механічні коригування в міру наближення контрактів до розрахунку. З наближенням терміна закінчення, інститути зазвичай знижують ризики заздалегідь, закриваючи або переносячи позиції за кілька днів до фактичного терміну.

Це може призводити до продажу опціонних контрактів за зниженими цінами, що, в свою чергу, створює незвично дешеві ціни на короткострокові опціони, особливо ті, що близькі до терміну закінчення.

Аналіз показав, що останні сесії продемонстрували помітну негативну спредність, у деяких випадках трейдери з використанням просунутих стратегій виконання змогли забезпечити більш вигідні ціни. Greeks.live застерегла про можливу нестабільність даних опціонів у найближчі дні, навіть якщо спотові ціни залишаться відносно стабільними, через збіг щорічного закінчення, зменшену ліквідність під час свят і інституційні переходи.

У зв'язку з цим, трейдерам рекомендується уникати використання сирих даних опціонів як самостійного торгового сигналу до завершення розрахунків.

Натомість, ширший контекст і позиціонування після закінчення можуть надати чіткіше розуміння.

В загальному, компанія розглядає теперішню активність опціонів як технічну, а не орієнтовану на напрямок.

З наближенням терміна закінчення грудня, Greeks.live радить проявити терпіння та чекати більш надійних сигналів після очищення контрактів.