Гонконг представив 10-річний план токенізації RWA та цифрових ринків

Фінансові влади Гонконгу розробили десятирічну стратегію, спрямовану на розширення токенізації реальних активів і зміцнення цифрової фінансової інфраструктури міста, що свідчить про структурний зсув у тому, як можуть працювати капітальні ринки в майбутньому. У звіті під назвою "Стратегія лідерства в капітальних ринках Гонконгу" Рада з розвитку фінансових послуг (FSDC) окреслила токенізовані фінанси як ключовий компонент архітектури ринку майбутнього.

За даними звіту, продукти, пов’язані з реальними активами, можуть почати з’являтися протягом наступних двох-п’яти років, а ширші оновлення системи для токенізованого випуску, торгівлі та урегулювання планується здійснити протягом десяти років. Звіт FSDC акцентує увагу на розвитку інфраструктури, а не на окремих продуктах.

Заплановані елементи включають платформи токенізації, рамки смарт-контрактів та системи реалізації в реальному часі для підтримки цифрового випуску та діяльності після угод. Гонконг входить в цю фазу на великій масштабі.

На кінець 2024 року активи під управлінням досягли 35,1 трлн гонконгських доларів, і місто продовжує залишатися одним з провідних міжнародних фінансових центрів та майданчиків для IPO у світі.

Проте Рада зазначає, що конкуренція посилюється, оскільки інші центри прискорюють свої ініціативи на цифрових ринках, а профілі емітентів змінюються на користь компаній, що мають потенціал розвитку та інновацій. Стратегія підкреслює існуючі ринкові переваги Гонконгу, включаючи програми Connect, які забезпечують двосторонній доступ між материковими китайськими та світовими інвесторами.

Основна інфраструктура, така як Центральний грошовий ринок (CMU), відповідає міжнародним стандартам, а юридичні та регуляторні рамки залишаються сприйнятливими і прогнозованими на міжнародному рівні. FSDC визначає поетапний графік для реалізації стратегії.

У короткостроковій перспективі, протягом шести до 24 місяців, можливі заходи включають вдосконалення каналів лістингу для компаній, що не мають прибутку, зміцнення підтримки після лістингу, залучення повторних лістингів і проведення контрольованих пілотів нових інструментів.

У середньостроковій перспективі, протягом двох-п’яти років, акцент зміщується на розширення екосистеми, що може включати розширення програм Connect за межі акцій та облігацій, розвиток платформ для приватних активів, мобілізацію капіталу тривалої дії через високоякісні фіксовані доходи і стійке фінансування, а також впровадження токенізованих реальних активів на базі блокчейн-технологій.

У довгостроковій перспективі, протягом п’яти-десяти років, Рада прогнозує масштабований випуск токенізованих активів, розширення offshore ринків юаня та боргових ринків і повну еволюцію Гонконгу в багатогалузевий та багатовалютний центр формування капіталу. FSDC зазначає, що просування цих ініціатив має на меті підвищення конкурентоспроможності ринку, підтримку фінансування реального сектору та зміцнення ролі Гонконгу в глобальній фінансовій системі в процесі розвитку цифрової фінансової інфраструктури.