Фінансування крипто деривативів впало до трирічного мінімуму: чи це бичачий сигнал?

У ринках крипто деривативів стався різкий спад ставок фінансування, які впали до найнижчого рівня з часу найглибшої стадії ведмежого ринку в 2022 році, оскільки короткі позиції зросли протягом вихідних.

Аналітики компанії Glassnode зазначили, що це знак одного з найбільш жорстоких скидань левереджу в історії криптовалют, вказуючи на те, що "спекулятивні надмірності були швидко видалені з системи". Ставки фінансування є періодичними оплатами між трейдерами у найбільш популярних крипто деривативах — безстрокових ф'ючерсах.

Коли ставки фінансування надзвичайно низькі або негативні, це часто сигналізує про те, що спекулянти очікують зниження цін. Однак, дуже низькі ставки фінансування, як нинішні, можуть бути позитивним знаком, оскільки ринок може бути перепроданим, і надмірні короткі позиції створюють потенціал для "короткого стиснення", якщо ціни почнуть зростати. На даний момент крипто ринки вже демонструють ознаки відновлення.

Відсоток позитивної настроєності склав близько 54%, тоді як 29% залишаються ведмежими.

За даними CoinGlass, довгі позиції наразі становлять 60%, з 40% коротких.

Тим не менш, ставки фінансування залишаються трохи негативними для безстрокових свопів Bitcoin (BTC) та Ether (ETH). У результаті наймасштабнішого скидання левереджу в історії, відзначеного як "чорна п’ятниця" крипто, майже трильйон доларів загальної капіталізації ринку знизився на 25% за кілька годин через новини про тарифи президента США Дональда Трампа.

Внаслідок цього 1,6 мільйона трейдерів з левереджевими позиціями були ліквідовані.

Обсяги торгів були такими сильними, що призвели до першої "червоної свічки" в Bitcoin вартістю 20,000 доларів, а капіталізація знизилася на 380 мільярдів доларів, перш ніж відбулося V-образне відновлення, оскільки короткі позиції були закриті.

Це не тільки стало найбільшим скиданням ліквідності, але й перевищило попередній рекорд у дев’ять разів, зазначили в Kobeissi Letter.

Скидання левереджу є звичайним явищем на ринках і допомагає їхнє відновлення після надмірних спекулятивних накопичень у крипто деривативах.