Джим Крамер називає 30-річні облігації «королем», оскільки дохідність 5.3% кидає виклик акціям

Джим Крамер радить інвесторам зосередитися на 30-річних державних облігаціях США, ніж на фундаментальних показниках окремих компаній, оскільки витрати на довгострокове кредитування зростають до рівнів, які можуть конкурувати зі статками.

У своєму монолозі 10 вересня Крамер зазначив, що довгі облігації зараз «керують усім», вказуючи на прибутковість в 5,3%, і назвав 30-річні облігації «королем» для інвесторів, які віддають перевагу доходу та збереженню капіталу. Крамер пояснює, що коли інвестори можуть отримати понад 5% від державного боргу США, акції з дивідендами та компанії з високими оцінками повинні пропонувати набагато вищу дохідність, щоб виправдати додаткові ризики.

Високі прибутковості облігацій вже тиснуть на оцінки акцій, підвищуючи дисконтувальну ставку, що найбільше впливає на дорогі акції з сектору зростання та технологій.

Крім того, довгі облігації стали справжньою альтернативою акціям.

В аукціоні 30-річних облігацій цього тижня прибутковість склала 5,308%, з високим попитом з боку інвесторів.

Крамер стверджує, що вища ставка по іпотеці, яка вже перевищила 7%, негативно вплине на будівництво, витрати домогосподарств і ширшу економіку. Незважаючи на спроби Міністерства фінансів США викупити довгострокові облігації, прибутковості залишаються високими через постійну інфляцію, дорогий нафтовий ринок та великий державний борг.

Крамер підкреслює, що при такій прибутковості 30-річних облігацій акції більше не є фоновим шумом для інвесторів, а стають еталоном, з яким повинні змагатися всі акції.