Для пенсійних фондів реальна гра токенізації – це управління балансом, каже Лай з Fidelity.

Гізель Лай вважає, що токенізовані фонди можуть принести найбільшу користь великим установам, і мова не лише про традиційну 24/7 ліквідність, хоча це залишається важливою характеристикою.

За словами Лай, директорки та стратегії цифрових активів для регіону Азії та Тихоокеанського регіону в Fidelity International, з часом більш привабливим варіантом стане управління активами на балансі.

Глобальні установи повинні зберігати гроші на кількох банківських рахунках по всьому світу, щоб відповідати регуляторним вимогам, управляти валютними ризиками і своєчасно задовольняти попит.

Часто ці депозити не приносять жодного доходу, і управління балансами між юрисдикціями є складним завданням. Для компаній, які прагнуть оптимізувати свою ліквідність між різними рахунками, токенізовані активи можуть стати "більш ефективним варіантом", якщо вони зможуть використовувати інструменти, які працюють 24/7 для управління своїми активами.

Токенізовані інструменти, які представляють реальні активи на блокчейн-лічильниках, можуть ефективно переміщуватися, приносити доходи цілодобово та інтегруватися з широкими потребами ліквідності.

Вони могли б спростити управління активами без необхідності кардинальних змін у довгострокових стратегіях. Токенізовані продукти вже існують, переважно для інвестицій; найпопулярнішим є токенізовані грошові ринки, що здебільшого забезпечуються цінними паперами США.

Найбільшим з них є фонд BlackRock з цифрової ліквідності, який дебютував у березні 2024 року.

Ця категорія вже має понад 15 мільярдів доларів під управлінням, а загальний ринок токенізованих активів займає приблизно 2,1 трильйона доларів.

Прогнози свідчать, що до 2033 року цей сектор може досягти 24,5 трильйона доларів, з можливим зростанням до 88 трильйонів до 2035 року. Основна перевага токенізованих активів полягає в можливості миттєвого виконання угод цілодобово та фракційного володіння, що дозволяє трейдерам купувати невеликі частини активів у будь-який час.

Проте для інституційних інвесторів важливіші властивості токенізованих активів, а не їхня легкість у торгівлі.

"Загалом, вони не ставлять питання про токени, — зазначила Лай.

— Вони запитують про те, що токени можуть зробити більше в порівнянні з існуючими інструментами.".