DEX-майданчики для злочинців процвітають на тлі хаосу ліквідацій, зростання комісій та обсягів торговельних операцій

Протоколи DeFi та перпетуальні DEX-и успішно пережили великі ліквідаційні події 10-11 жовтня.

Завдяки контролю над ліквідаціями, DeFi отримав вигоду від комісій. Після ринку 10-11 жовтня, DeFi та перпетуальні DEX-и показали стабільні результати, порівняно із крахом 2022 року, незважаючи на ліквідації вартістю $19 мільярдів, що стало найгіршим випадком з часу краху FTX.

Цього разу DeFi виявився набагато стійкішим, завдяки надійнішому забезпеченню, зокрема токенізованим державним облігаціям та більш стабільним стейблкоїнам.

Ліквідації на Ethereum (ETH) залишилися на консервативних рівнях цін, з обсягом ліквідацій менше $1 мільярда. Перпетуальні DEX-и потерпіли найбільші втрати, втративши понад 50% відкритих позицій через ліквідації.

Відкриті позиції на всіх перпетуальних DEX-ах до краху становили $25.75 мільярда, але знизилися до $13.71 мільярда. Проте, з часом обсяги заблокованих коштів у перпетуальних DEX-ах почали відновлюватися, піднявшись з низького рівня в $13 мільярдів до $17 мільярдів.

Незважаючи на це, ліквідації підірвали довіру до перпетуальних DEX-ів.

Відкриті позиції відновилися до понад $17 мільярдів, з даними DeFiLlama, Hyperliquid зберігав понад $8.24 мільярда, хоч його капіталізація знизилася з $15 мільярдів до $6.24 мільярда під час звичайних торгів.

Перпетуальні DEX-и зберігають понад $33 мільярдів у добових обсягах, демонструючи рекордну активність за минулий тиждень. Ліквідації відбулися під час високої конкурентної ситуації серед нових і старих перпетуальних DEX-ів, оскільки багато трейдерів зазнали втрат, намагаючись тримати позиції з кредитним плечем. Топові токени перпетуальних DEX-ів також постраждали, зазнавши тижневих втрат від 16% до 45%.

HYPE впав до $38.71, адже сектор все ще намагається відновити блоковану вартість та оцінки токенів. Торгові платформи DEX отримали вигоду від зростання комісій, з найбільшим тижневим обсягом торгів понад $177 мільярдів.

Провідними платформами залишаються Uniswap і PancakeSwap, які не демонструють ознак занепаду.

Як і очікувалося, остання активність DEX також відбулася на тлі хвилі торгівлі мем-токенами в екосистемі Binance. Протоколи кредитування зазнали більших шоків через свою внутрішню структуру.

Загальна заблокована вартість залишається на рівні понад $83 мільярди, з Aave на чолі.

Однак сума загальних позик вперше з серпня впала нижче $50 мільярдів, оскільки користувачі уникали ризиків кредитування.

Річна дохідність Lido’s stETH короткочасно підскочила до 7.05%, але згодом повернулася до звичайних значень.

Загалом, кредитування DeFi зменшило свої надмірні доходи під час попередніх ринкових спадів, пропонуючи більш консервативний прибуток з меншими ризиками ліквідацій.