CryptoQuant: Стратегічний зворот капіталу неповний без торгової структури BTC

Стратегічна капітальна структура компанії дозволяє викупити до 1 мільярда доларів у привілейованих та звичайних акціях.

Після продажу акцій та криптовалюти компанія збільшила свої доларові резерви з 1,44 мільярда до 3 мільярдів доларів.

Загальний обсяг корпоративних активів залишився незмінним і становить 843 775 біткоїнів. Згідно з останнім звітом CryptoQuant, нова стратегія управління капіталом зняла негайні проблеми ліквідності, але залишається незавершеною.

Організації необхідно встановити чіткі правила для визначення оптимальних моментів купівлі та продажу цифрових активів. У червні компанія представила п'ятиступеневу модель цифрового кредитного капіталу, яка передбачає резерв у доларах США, призначений виключно для виплати преференційних дивідендів, з мінімальною цільовою покриттям на 12 місяців.

Дивіденд на привілейовані акції STRC було підвищено до 12%, щоб наблизити цінні папери до їх номінальної вартості в 100 доларів.

Крім того, план дозволяє викупити акції на суму до 1 мільярда доларів у привілейованих акціях та ще 1 мільярд у звичайних акціях MSTR.

Для доповнення цієї структури програма монетизації дозволяє залучити до 1,25 мільярда доларів шляхом ліквідації криптоактивів. Аналіз компанії вказує на існування невирішених питань у управлінні біткоїном.

Згідно з звітом CryptoQuant, компанія ще не визначила системну модель, яка б регулювала, коли слід відновити накопичення активів, що піддає компанію ризику придбання коштів на локальних максимумах цін. Між 29 червня та 5 липня компанія завершила продаж приблизно 3588 біткоїнів, що принесло близько 216 мільйонів доларів.

З 6 по 12 липня було залучено 466,7 мільйона доларів через випуск та продаж акцій MSTR на відкритому ринку. Спеціалісти CryptoQuant вважають, що ці захисні заходи зміцнили баланс компанії, подвоївши покриття дивідендів з 14 до 29 місяців.

Проте аналітична компанія зазначає, що поточна програма монетизації функціонує лише як механізм фінансового контролю й не має проактивного підходу до отримання прибутків у часи ринкових максимумів. Ціна акцій STRC частково відновилася після оголошень, піднявшись з історичних низів 75 доларів до середнього рівня близько 88 доларів.

Наступним етапом для компанії буде щомісячний перегляд ставки дивідендів та потенційне виконання перших уповноважених замовлень на викуп акцій.