Ціна Ethereum застоюється, оскільки дані з блокчейну показують накопичення китів

Ethereum продовжує демонструвати обмежений ріст ціни, незважаючи на попередні gains минулого тижня.

За останні сім днів актив зріс всього на 0,3%, а за останні 24 години знизився на 0,2%. На момент написання Ethereum торгується на рівні 2,436 доларів.

Нестача імпульсу відображає загальну нерішучість на крипторинку, навіть попри активність інституційних інвесторів та поведінку “китів”, які забезпечують структурну підтримку цінових рівнів. Великі власники Ethereum накопичують активи, в той час як роздрібні трейдери залишаються неактивними.

На думку аналітика Banker, ситуація на ринку є "безвихідною".

Він зазначає, що відбувається постійне накопичення від великих власників, особливо через стабільні тижневі надходження приблизно 60,000 ETH для стейкінгу та значні негативні нетто-коливання на біржах, що свідчить про активність зняття більше, ніж депозити. Однак ці зміни не супроводжуються збільшенням активності з боку роздрібних інвесторів, що створює стан стагнації, а не бичачого імпульсу.

Banker зазначив, що дані з бірж вказують на виведення понад 200,000 ETH у недавніх піках, ймовірно, поглинуті інституційними гравцями.

У той же час, депозити роздрібних інвесторів, які з початку 2023 року сягнули близько 100,000 ETH, не є достатніми для створення тиску на прорив. Кількість активних адрес залишалася на рівні 300,000–400,000, значно нижче, ніж історично співпадало зі значними підвищеннями цін на Ethereum.

Нейтральна фінансова ставка 0,004% ще більше відображає брак напрямкової впевненості серед трейдерів з використанням кредитного плеча.

Banker підкреслив, що висока активність виведення від китів у поєднанні зі стабільним використанням кредитного плеча створює так званий стиснення пропозиції, що перешкоджає значному зниженню. Проте без поновленої участі з боку роздрібних інвесторів або зростання активності щоденних адрес вище 400,000, Ethereum, скоріш за все, залишиться в вузькому діапазоні.

У звіті зазначено, що, хоча зниження стримується великими власниками, для значного прориву потрібна ширша участь ринку або чіткий зовнішній каталізатор. Між тим, аналітик CryptoQuant Амр Таха проаналізував дані щодо вливів і деривативів Ethereum, припустивши, що ринок може бути на межі короткочасної волатильності.

Таха повідомив, що 1 липня понад 100,000 ETH, вартістю близько 250 мільйонів доларів, були надіслані на Binance у двох окремих транзакціях.

Такі великі надходження зазвичай вказують на наміри продажу або підготовку до торгів, особливо коли вони збігаються з іншими ведмежими сигналами. Таха також підкреслив розбіжність між спотовою ціною Ethereum та відкритими позиціями на Binance.

Хоча ETH нещодавно зафіксував три локальні максимуми вище 2,500 доларів, відкриті позиції продовжували зменшуватись, формуючи три нижчих максимуми.

Ця відсутність підтвердження з боку трейдерів деривативів свідчить про нерішучість у відкритті довгих позицій. Водночас, чиста ліквідність Федеральної резервної системи США знизилась з приблизно 6,2 трильйонів доларів до 5,84 трильйонів доларів, що ускладнює фінансові умови та зменшує капітальні потоки в ризикові активи, такі як криптовалюта.

Таха зазначив, що, якщо макроекономічні умови не покращаться або попит на Ethereum не зросте, актив може зазнати тиску вниз у короткостроковій перспективі.