Це найкраще інвестиційне середовище за всю історію, каже головний інвестиційний директор BlackRock з глобальних облігацій

Рік Рідер, головний інвестиційний директор BlackRock зі світових фіксованих доходів, заявив на цьому тижні, що нинішнє становище є "найкращим інвестиційним середовищем", відзначаючи сприятливу динаміку на ринках акцій і облігацій. В інтерв'ю CNBC Рідер описав "надзвичайну" ситуацію на ринку акцій, відзначаючи трильйони доларів, які досі знаходяться в грошових фондових рахунках, і значні корпоративні викупи, що зменшують доступну пропозицію.

Він також зазначив, що незважаючи на високі оцінки найбільших технологічних компаній, зростання прибутків поза Tesla допомагає виправдати ці множники.

"Зростання MAG-7 в річному вимірі становить 54%", додав він. Що стосується облігацій, Рідер підкреслив привабливість доходу.

Інвестори все ще можуть формувати портфелі з дохідністю від 6,5% до 7%, рівень, який він вважає дуже привабливим у світі, де інфляція є нижчою за 3%.

Він стверджує, що, хоч Федеральна резервна система має можливість знижувати ставки — можливо, починаючи з вересня — нинішні доходи вже забезпечують добрі returns. Рідер також наголосив на ненормально низькій волатильності.

Він описав торгівлю волатильністю акцій, або "вол", на рівнях близько 9,5 до 10, назвавши їх "божевільно низькими".

Низька волатильність робить хеджування проти ризику нижчих цін відносно дешевим, що дає інвесторам можливість уникнути таких ризиків. Водночас Рідер застеріг, що найбільшим його занепокоєнням є самозаспокоєння.

Із такими дешевими страховими можливостями на ринках він вбачає ознаки того, що інвестори можуть недооцінювати ризики, особливо в кредитних спредах і на інших сегментах фіксованого доходу. Щодо монетарної політики, Рідер стверджує, що підвищення ставок Федеральної резервної системи мало що зробило для стримування інфляції, оскільки великі корпорації менше покладаються на запозичення для фінансування інвестицій.

Реальний тягар, за його словами, лежить на активності в сфері житла та домогосподарствах з низьким рівнем доходу, які більше залежать від кредиту.

Підтримка ставок на високому рівні, попереджає він, викликатиме надмірні витрати для уряду та домогосподарств без значного ефекту на інфляцію. Рідер вірить, що центральний банк міг би знизити базову процентну ставку на цілих 100 базисних пунктів у найближчому році, назвавши цей крок маловірогідним для відновлення інфляції через низьку структурну волатильність та зростаючу продуктивність завдяки інноваціям у даних, масштабних обчисленнях і технологіях космосу. Для інвесторів у криптовалюту коментарі Рідера підкреслюють загальний наратив: середовище зі зниженням ставок, великою ліквідністю та низькою волатильністю може підтримати відновлений інтерес до ризикових активів поза акціями.

Якщо його прогнози підтвердяться, ті ж технічні чинники, що підштовхують акції вгору, можуть також вплинути на цифрові активи, що процвітають на фоні надлишкових коштів і готовності інвесторів ризикувати.