BlackRock планує токенізувати ETF після буму Bitcoin ETF та успіху BUIDL

BlackRock готує наступний великий крок у цифрових фінансах, плануючи токенізацію біржових фондів (ETFs). Компанія розглядає можливість створення токенізованих ETF після успіху свого спотового Bitcoin ETF та токенізованого фонду грошового ринку BUIDL.

Токенізовані ETF можуть дозволити торгівлю 24/7, часткову власність та нові випадки використання забезпечення на крипторинках.

Хоча regulatorні та інфраструктурні бар'єри залишаються, цей крок свідчить про глибше прийняття блокчейну традиційними фінансами. BlackRock вивчає можливість випуску ETF, пов'язаних із реальними активами, такими як акції, у вигляді токенів на блокчейні.

Токенізовані ETF дозволять інвесторам торгувати поза обмеженими годинами Уолл-стріт, полегшать доступ до міжнародних ринків та відкриють нові можливості використання фондів як забезпечення в криптомережах. BlackRock має попередній досвід у цій сфері.

З моменту запуску токенізованого фонду грошового ринку BUIDL у березні 2024 року, він зібрав активи понад 2 мільярди доларів, ставши одним із найпопулярніших токенізованих фондів.

Протягом року спотовий Bitcoin ETF компанії, iShares Bitcoin Trust, перевищив 10 мільярдів доларів активів, ставши одним із найшвидше зростаючих фондів в цьому сегменті. У своєму листі інвесторам за 2025 рік генеральний директор Ларрі Фінк знову підкреслив токенізацію як майбутнє фінансової індустрії, зазначивши, що "кожен фінансовий актив може бути токенізований" для підвищення ефективності та швидкості розрахунків.

BlackRock також використовував торги на платформі JPMorgan Onyx, тепер відомій як Kinexys, для тестування інфраструктури розрахунків на блокчейні. Токенізовані ETF все ще стикаються з труднощами, незважаючи на їх зростаючу популярність.

Хоча активи, що торгуються на блокчейні, переміщуються миттєво та цілодобово, традиційні ETF розраховуються через кліринг.

Для регуляторів, кастодіанів та бірж сумісність цих систем залишається значним викликом. Проте середовище змінюється: політики США за адміністрації Трампа продемонстрували відкритість до програм, які дозволяють компаніям тестувати ринки на основі блокчейну. Nasdaq вже подав заявку до Комісії з цінних паперів і бірж для дозволу на торгівлю токенізованими акціями на своїй біржі, що може стати першим важливим тестом блокчейну на ринку акцій США. Тим часом інші управителі активами, такі як Franklin Templeton і Fidelity, розробляють токенізовані фонди, а торгові платформи, такі як Kraken і Robinhood, запропонували токенізовані акції за кордоном. Ринок токенізованих активів все ще малий, приблизно 29 мільярдів доларів за даними трекера RWA, порівняно з 8 трильйонами доларів у США в індустрії ETF.