Біткоїн та Ефір залишаються стабільними, оскільки ризики зменшуються, а стейблкоїни зростають

Витоки криптофондів свідчать про те, що під час розпродажів стейблкоїни зросли до майже 30%, тоді як біткойн та ефір залишаються стабільними на рівні близько 50% у різних циклах. Коли ринки переходять у стадію зростання, інтерес до ризику зазвичай зростає.

Це один з основних висновків нещодавнього аналізу розподілу активів на платформі Finestel, яка допомагає керувати торгівлею криптовалютами на Binance, Bybit, KuCoin, OKX та Gate.io. Згідно з даними, зібраними платформою і наданими crypto.news, провідні інвестори зазвичай зосереджуються на "основних" криптовалютах — переважно біткойні (BTC) та ефірі (ETH) — коли ціни зростають. У січні, коли біткойн підскочив до 73 000 доларів, а ефір зріс після оновлення Pectra, частка BTC та ETH становила 57% у портфелях.

Водночас, allocations на Solana (SOL), Avalanche (AVAX) та інші токени першого рівня зросли до 21%.

У цей же період частка стейблкоїнів знизилася до 14%, що деякі можуть розцінити як "ризикову" позицію. До травня ця структура практично не змінилася: BTC і ETH разом становили 54%, з токенами першого рівня на рівні 24%, DeFi — 8%, а стейблкоїни — 14%.

Це може свідчити про те, що в умовах сильного зростання інвестори зберігають стабільну частку основних токенів та ключових смарт-контрактів. Ситуація була зовсім іншою в лютому, коли частка BTC та ETH знизилася до 47%, що на 10% менше, ніж у січні.

Водночас активи у стейблкоїнах майже подвоїлися до майже 30%, що вказує на те, що інвестори шукали ліквідність і захист від падіння цін. Коли ринки демонстрували бічний рух — у березні, квітні та червні — розподіли виглядали відносно збалансованими.

У березні, наприклад, BTC і ETH залишалися стабільними на рівні 50%, стейблкоїни — на 24,5%, а DeFi та токени першого рівня — близько 5% та 21,5% відповідно.

У квітні відбувся ще один легкий зсув у бік ризику, оскільки BTC і ETH зросли до 52%. У червні, після незначного розпродажу, портфелі повернулися до структури, подібної до березневої, з BTC та ETH на 50%, стейблкоїнами на 24,5% та DeFi на 6%. Звіт Finestel підкреслює три основні теми, які залишаються послідовними в усіх режимах: 1.

Основна стабільність.

Біткойн і ефір, здається, становлять приблизно половину більшості портфелів, слугуючи "ризикованою основою". 2.

Динамічна ліквідність.

Частка стейблкоїнів коливається від 14% до 30%, забезпечуючи тактичну ліквідність для купівлі в момент падіння чи хеджування від падінь ринку. 3.

Вибіркове зростання.

Розподіли у DeFi і токенах першого рівня розширюються в биках або охолоджувальних фазах, але зменшуються, коли ринки переходять до "ризикового" режиму. Звісно, ці дані не є універсальними.

Звіт не визначає конкретні фірми чи їх цільові показники, і невідомо, як частота ребалансування чи структура комісій можуть вплинути на результати.

Для звичайних інвесторів це не є простим путівником. Однак дані Bybit з нещодавнього звіту розповідають схожу історію.

Вони свідчать, що частка біткойна в гаманцях людей зросла до майже 31%, у порівнянні з близько 25% у листопаді.

Навіть незважаючи на усі коливання цього року, люди продовжують повертатися до BTC як до свого основного активу. Одночасно XRP тихо посіла третє місце серед неспейблкоїнів, обійшовши Solana, частка якої знизилася приблизно на третину з минулої осені.

І це стосується не лише звичайних трейдерів.

Інституції мають майже 40% своїх активів у біткойні в порівнянні з приблизно 12% для роздрібних інвесторів, демонструючи, як BTC є привабливим для звичайних покупців та макрохеджем для великих гравців.