Біткойн під тиском невизначеності Федерал Reserve, цін на нафту та уповільнення в ІТ

Біткойн впав на 3% вранці на торгових майданчиках Азії, тримаючись близько $77,000, оскільки ринки готуються до тижня, насиченого макроекономічними подіями.

Це зниження, здається, викликане обережністю, а не зміною настроїв. За інформацією сингапурської компанії Enflux, трейдери не поспішають піднімати ціну біткойна перед прийняттям рішення щодо процентних ставок у середу та іншими важливими даними, такими як ВВП, інфляція PCE та Індекс витрат на працю, які будуть опубліковані протягом тижня.

Ці дані сформують очікування щодо можливого зниження ставок Федрезервом у другій половині року. Наразі найбільшим стримуючим фактором є ціни на нафту.

Ціна на нафту марки Brent залишається вище $100, що ускладнює прогнозування інфляції і підвищує вимоги до м'якших сигналів з боку голови Федрезерву Джерома Пауела. Згідно з Enflux, ринок функціонує на основі двох суперечливих припущень: геополітичні напруги зменшаться, але вирішення проблем не прийде достатньо швидко, щоб вплинути на політику в краткостроковій перспективі.

Це призвело до того, що поки не очікується зниження ставок у червні, що вплинуло на ризикові активи. У таких умовах біткойн не зміг подолати ключові технічні рівні.

Він торгується приблизно на 4% нижче короткострокової собівартості, близько $80,700, що часто розглядається як індикатор впевненості покупців. Переміщення вище цього рівня, ймовірно, вимагатиме чіткого сигналу від Федрезерву про те, що інфляція, спричинена нафтою, виявиться тимчасовою.

Без цього Enflux очікує, що біткойн торгуватиметься обережно до публікації даних в четвер, при цьому більш суттєві зміни, скоріше за все, пов’язані з макроекономічними даними, ніж із заявою Федрезерву. Дивлячись у перспективу, менш помітна сила може також вплинути на наступні рухи біткойна.

The Wall Street Journal повідомив, що OpenAI не досягла ключових цілей щодо доходів, що викликало питання про темпи попиту на штучний інтелект. Попередники з видобутку біткойна накопичили значні борги, продавши частини своїх активів для переходу до хостингу даних для штучного інтелекту, що вважається більш прибутковим, ніж видобуток криптовалюти. Уповільнення цього переходу може теоретично зменшити тиск продажу.

Коли попит на обчислення високий, видобувачі мають мотивацію та фінансування для продовження розширення, що часто призводить до продажів біткойна для фінансування капітальних витрат та обслуговування боргів. Однак, якщо невдача OpenAI свідчить про те, що зріст в AI може не відповідати очікуванням, динаміка стає більш складною.

Уповільнення експансії AI може з часом зменшити тиск на продаж з боку видобувачів, прибравши джерело постачання. Проблема полягає в таймінгу: тиск продажу на акції семикондукторів та даних через слабкість технологічного сектора вплине на ринок криптовалют, тоді як будь-яке полегшення від уповільнення продажу видобувачів відбудеться пізніше. У цьому контексті історія з AI лише підкреслює загальну точку Enflux: ринок застряг між суперечливими макроекономічними силами, і будь-яке уповільнення попиту на AI додає ще один рівень невизначеності без негайного вирішення найважливіших проблем, що впливають на ціну. Наразі це зберігає біткойн у вузьких межах торгів, чекаючи на більш чіткий сигнал.