Біткойн падає нижче $79К через макроекономічні страхи: чи варто чекати на відновлення?

Біткойн ($BTC) зазнав різкого падіння в п'ятницю після того, як не зміг подолати позначку в $82,000 в попередній день.

Останні коливання цін нагадують стан індексу акцій малих капіталізацій у США, що вказує на те, що макроекономічні фактори стали основними причинами падіння нижче $79,000.

Це викликало розпродаж на ринку облігацій, однак, на перший погляд, такий розвиток подій може сприяти відновленню біткойна у найближчі тижні. Ключові моменти: - Висока кореляція з акціями малих компаній у США та відсутність попиту на бульбашкові позики роблять біткойн вразливим до макроекономічних ризиків. - Витоки з ринку облігацій можуть повернути нову ліквідність у біткойн у середньостроковій перспективі. Біткойн втратив підтримку на рівні $80,000 на фоні високих цін на нафту та ризиків рецесії.

Індекс Russell 2000, який виключає тисячу найбільших компаній, є показником, що акції малих компаній зазнають більшого ризику через менші доходи та фінансові можливості. Вартість капіталу для малих компаній є зазвичай вищою, що робить їх більш чутливими до змін процентних ставок.

Сильна кореляція між біткойном і індексом Russell 2000 вказує на те, що біткойн не розглядається як захист, а як ризикований актив. Окрім того, біткойн-термінові контракти показали негативну фінансування, а попит на бульбашкові позики відсутній.

Інвестори могли зменшити свою експозицію напередодні вихідних, зважаючи на невизначеність щодо війни в Ірані.

Загальний ризик зростає, оскільки фондовий ринок лише на 5% нижчий від піку бульбашки доткомів у січні 2000 року. Ціни на нафту значно зросли, що призвело до втечі інвесторів з державних облігацій, адже центральні банки, ймовірно, будуть змушені зменшити ліквідність, щоб уникнути економічної рецесії.

Високі відсоткові ставки облігацій підвищують ймовірність того, що інвестори почнуть шукати нові місця для отримання прибутку, що може в середньостроковій перспективі вигідно вплинути на біткойн. На даний момент короткострокова слабкість ціни біткойна пов'язана з його високою кореляцією з акціями малих компаній у США, відсутністю попиту на бульбашкові позиції, війною в Ірані та страхом економічної кризи.