Банк Японії планує підвищити ставки до 30-річного максимуму, що створює нову загрозу для біткоїна.

Банк Японії (BoJ) планує підвищити процентні ставки вперше з січня, збільшивши їх на 25 базисних пунктів до 0,75% з 0,50%, повідомляє Nikkei.

Це рішення, яке очікується 19 грудня, може підняти японські процентні ставки до найвищого рівня за приблизно 30 років. Вплив цього підвищення на світові ринки залишається невизначеним; проте історично ситуація в Японії мала негативний вплив на біткоїн та широкий ринок криптовалют.

Зміцнення єни зазвичай супроводжувалося тиском на біткоїн, тоді як її ослаблення, навпаки, підтримувало зростання цін.

Сильна єна також ускладнює глобальні умови ліквідності, до яких біткоїн дуже чутливий. На даний момент єна торгується поблизу 156 за долар США, трохи зміцнившись порівняно з кінцем листопада, коли була трохи вище 157. Підвищення ставки BoJ може вплинути на єноносні інвестиції та, в свою чергу, на біткоїн через фондовий ринок.

Протягом багатьох років хэдж-фонди позичали єни за вкрай низькими або навіть негативними ставками для фінансування інвестицій у акції з високим бета-коефіцієнтом, переважно у технологічні компанії та державні облігації США, що стало можливим завдяки тривалому періоду м'якої монетарної політики в Японії. Таким чином, вища ставка в Японії може зменшити привабливість таких інвестицій і змінити потоки грошей, призводячи до загальної обережності в інвестиціях в акції та криптовалюти.

Ці побоювання мають підстави, оскільки минуле підвищення ставки BoJ у липні призвело до зростання єни та значної обережності на ринках, що призвело до падіння біткоїна з приблизно 65 000 до 50 000 доларів. Однак поточне підвищення може не викликати небажаних реакцій з двох причин.

По-перше, спекулянти вже мають нетто-лонгові позиції у єні, що ускладнює швидку реакцію на підвищення ставки.

По-друге, прибутковість японських облігацій зросла до багаторічних максимумів, що свідчить про ринкові очікування. Тим часом, на цьому тижні Федеральна резервна система США знизила ставки на 25 базисних пунктів до трирічного мінімуму і запровадила заходи ліквідності, що призвело до падіння доларового індексу до семитижневого мінімуму. Ці фактори вказують на низьку ймовірність значного "зворотного виграшу єни" та загальної обережності до кінця року.

У той же час, фіскальна ситуація Японії з відношенням боргу до ВВП 240% потребує уважного моніторингу в наступному році, оскільки може стати джерелом волатильності на ринку.