Азійський ранок: трейдери BTC готуються до зменшення ставок ФРС, але попереду масштабні тести ліквідності на суму 4,5 мільярди доларів

Доброго ранку, Азія.

Ось що відбувається на ринках: Polymarket і CME FedWatch прогнозують, що цикл зниження ставок Федеральної резервної системи почнеться завтра.

Обидва джерела фіксують зниження на 25 базисних пунктів для наступного засідання FOMC, а також зростає ймовірність трьох знижень до кінця року. Трейдери Polymarket очікують більш агресивного зниження, тоді як CME надає стабільніші ймовірності 25 базисних пунктів.

У будь-якому випадку ринки сприймають 75 базисних пунктів зниження як основний сценарій на 2025 рік. Переконаність ринку стосовно змін у ставках вже відображається у торгах з криптовалютами: BTC торгується по $116,762, піднявшись на 1,3% за день і на 4,7% за тиждень, тоді як ETH коштує $4,502, зростаючи на 4,3% за тиждень, оскільки трейдери враховують можливі зниження. Деякі трейдери вичікують, щоб побачити реакцію ринку на оголошення про зниження ставок. Згідно з останнім звітом, дані CryptoQuant показують, що потоки біткойну на біржі знизилися до середнього показника 25,000 BTC за 7 днів — найнижчого рівня за більш ніж півтора року; аналогічний рівень був спостережений у середині липня, коли BTC вперше перевищив $120,000.

Середній розмір депозиту BTC також скоротився до 0.57 BTC, що свідчить про те, що великі власники не поспішають реалізовувати свої активи. ETH показує аналогічну тенденцію: потоки на біржі впали до двомісячного мінімуму — 783,000 ETH, впавши різко з 1.8 мільйона в серпні.

Середній депозит ETH зменшився до 30 ETH з 40-45 ETH влітку, що вказує на зменшення активності з продажу з боку великих гравців. Проте, якщо BTC та ETH утримуються, потоки стейблкоїнів зростають.

Депозити USDT на біржах зросли до $379 мільйонів на кінець серпня — найвищого рівня цього року, і залишаються на підвищеному рівні у $200 мільйонів.

Середній добовий депозит USDT подвоївся з липня, надаючи біржам необхідну "воду" для підтримки зростання після оголошення Феду. Але потоки не є однорідними.

Альткоїни демонструють відновлення активності на біржах, з депозитами, що склали 55,000 за 7 днів, підвищується з рівня 20,000–30,000 на початку року.

Ця різниця свідчить про можливий розподіл прибутку в активів з високим бета, навіть коли пропозиція BTC та ETH залишається обмеженою. "Вересень принесе велику кількість розблокувань токенів на суму $4.5 мільярда, що може тиснути на ліквідність і перевірити здатність ринку поглинати нові вводи," написала генеральний директор OKX Сингапур Грейсі Лін у своїй записці до CoinDesk. Справжня можливість полягає в тому, щоб відходити від короткострокової волатильності, стверджує Лін. "Сupply стейблкоїнів наближається до $300 мільярдів, розблокування токенів перевіряє глибину ринку, а суттєві оновлення інфраструктури, такі як перехід Nasdaq до токенізованих цінних паперів, сигналізують, що криптовалюта стає частиною глобальної фінансової системи, а не резервом," написала вона. Повідомлення чітке: зміни в політиці Феду практично враховані.

Тепер важливо, чи можуть ліквідні резерви криптовалюти, стейблкоїни, потоки на біржі та розблокування токенів поглинути шоки й перенаправити капітал у подальше зростання BTC. Ринкові рухи BTC: BTC торгується вище $116,500 у зв'язку з оптимізмом трейдерів щодо можливих знижень ставок у США.

Технічні фактори, такі як закриття ф’ючерсних прогалин, додали тиску вгору.

Однак деяка обережність присутня напередодні засідання Феду. ETH: ETH торгується з помірною силою, підкріплений загальною динамікою крипторинку (який домінує BTC), але з деяким опором, оскільки інвестори зважують макроекономічні ризики та очікують чітких інструкцій щодо політики від Феду. Золото: Золото досягає рекордних максимумів, підштовхнуте очікуваннями скорочення ставок Федеральною резервною системою, ослабленням долара США та зростаючою геополітичною або макроекономічною невизначеністю.

Попит на безпеку з боку інвесторів залишається сильним. Nikkei 225: Акції Азійсько-Тихоокеанського регіону впали в середу вранці, зниження Nikkei 225 в Японії на 0.3%, оскільки інвестори стежать за збитками на Уолл-стріт та чекають рішення Феду про можливе зниження ставок. S&P 500: S&P 500 знизився на 0.13% до 6,606.76 у вівторок, оскільки інвестори фіксували прибуток напередодні рішення Феду після того, як раніше досяг рекордного максимуму.